انخفض زوج AUD/USD بنسبة 0.25% وتداول بالقرب من 0.7060 يوم الأربعاء، مع ترقّب الأسواق لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر صدوره لاحقًا خلال اليوم، وبيانات الوظائف الأسترالية المقرر صدورها يوم الخميس. وقد تعزّز الدولار الأمريكي قبيل صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير.
تراقب الأسواق المحضر بحثًا عن دلائل حول مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، بما في ذلك توقيت وحجم تخفيضات الفائدة المحتملة هذا العام. وقد يدعم تبنّي الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر حذرًا الدولار الأمريكي ويضع ضغطًا هبوطيًا على الدولار الأسترالي.
Key Event Risks Ahead
ينصبّ التركيز أيضًا على تقرير التوظيف الأسترالي لشهر يناير، حيث تشير التوقعات إلى نحو 20,000 وظيفة جديدة بعد نتيجة أقوى في ديسمبر. ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%.
تباطأ مؤشر ويستباك–معهد ملبورن الرائد بشكل حاد في يناير، ما يشير إلى زخم أضعف في الاقتصاد الأسترالي رغم الدعم من أسعار السلع. وقد يضيف تباطؤ النمو وتشدد الأوضاع المالية ضغطًا على النشاط، بينما تظل توقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي مرتبطة بالبيانات الواردة.
نرى أن الدولار الأسترالي يواجه صعوبة قرب مستوى 0.6580 اليوم، منخفضًا قليلًا مع تردّد المتداولين. وتتجه الأنظار إلى محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره لاحقًا، وبالقدر نفسه من الأهمية إلى بيانات التوظيف المحلية غدًا. وهذا يمهّد لمواجهة كلاسيكية بين سرديتين اقتصاديتين رئيسيتين.
يحظى الدولار الأمريكي بطلب متزايد مع تقليص الأسواق لتوقعات خفض الفائدة القوية التي سادت أواخر العام الماضي. وتُعد قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يناير عند 2.9%—والتي جاءت عنيدة—تذكيرًا بأن معركة التضخم لم تنتهِ بعد. وقد تدفع نبرة حذرة في محضر الفيدرالي الدولار إلى مزيد من الارتفاع، ما يزيد العبء على الدولار الأسترالي.
على جانبنا، نستعد لتقرير التوظيف لشهر يناير، إذ تشير التقديرات الإجماعية إلى 15,000 وظيفة جديدة فقط وارتفاع معدل البطالة إلى 4.3%. ويأتي ذلك بعد تسجيل نمو ضعيف للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3% في الربع الأخير من عام 2025. ومن المرجح أن يؤدي تليّن سوق العمل إلى استبعاد أي زيادات إضافية في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي نهائيًا.
Options Strategies To Watch
في ظل هذه الخلفية، نرى أن شراء عقود خيار البيع (Put) على زوج AUD/USD يُعد استراتيجية منطقية خلال الأسابيع القليلة المقبلة. فهو يوفر حماية من الهبوط إذا أدى احتياطي فيدرالي متشدد وبيانات وظائف محلية ضعيفة إلى انخفاض حاد. وهي طريقة ذات مخاطر محددة للتموضع نحو حركة باتجاه مستوى 0.6400 الذي شهدناه العام الماضي.
