اقتربت العقود الآجلة لمارس Emini S&P من دعم قوي عند 6740/6730 لكنها توقفت قبل ذلك بقليل، مما أفقد فرصة للشراء. تجاوزت المسيرة اللاحقة الأهداف، وبلغت 6965، وكونت شمعة تغليفية صاعدة، مما يشير إلى إمكانية الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة، رغم استمرار التجميع تحت 7043.
وصلت العقود الآجلة لمارس Emini Nasdaq إلى دعم قوي عند 24200/24000، وفقدت بضع مستوى الشراء. على الرغم من ذلك، ظهرت شمعة تغليفية صاعدة، مما يشير إلى التفاؤل، مع وجود مقاومة أولية عند 25230/25250 وإشارة شراء متوقعة فوق 25390، مستهدفة حتى 26000، مع الحفاظ على السيطرة فوق 25800.
توقعات مارس لـ Emini Dow Jones
وصلت عقود Emini Dow Jones لمارس فوق 50000، متنافسة لنهاية أسبوع على مستوى مرتفع، مما يشير إلى مكاسب إضافية مستهدفة 50500/50600. يُرى دعم قوي عند 49900/49800، رغم أن السقوط دون ذلك يمكن أن يؤدي إلى تجميع. يُظهر الأداء تحكمًا قويًا، متجنبًا العودة إلى التداول الجانبي.
نرى علامات قوية على زخم صعودي، خصوصاً الشموع المغلفة الصاعدة على مخططات العقود الآجلة لـ S&P وNasdaq. حقيقة أن المشترين تدخلوا بفارق كبير قبل مستويات الدعم الرئيسية الأسبوع الماضي تشير إلى حماس لدفع الأسعار لأعلى. يتماشى هذا القوة السوقية مع البيانات الاقتصادية الأخيرة، حيث أظهر تقرير الوظائف لشهر يناير إضافة 215,000 وظيفة بينما استمر معدل البطالة عند مستوى منخفض 3.6%.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، تبقى استراتيجية الشراء عند الانخفاضات صالحة، رغم أن نقاط الدخول قد تحتاج إلى مراعاة بشكل أكثر جرأة. رفض رواية “فقاعة الذكاء الاصطناعي” مدعوم بالأرباح القوية التي شهدناها في الربع الرابع لعام 2025، حيث كانت أرباح قطاع التكنولوجيا مدفوعة بإنفاق ملموس مرتبط بالذكاء الاصطناعي للشركات. ينبغي اعتبار الانقطاع الحاسم فوق المقاومة الرئيسية، مثل 25390 على Nasdaq، إشارة واضحة للنظر في شراء خيارات الشراء أو العقود الآجلة.
مسار السوق المستقبلي
يوفر تقدم Dow Jones إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 50,000 تأكيدًا على قوة السوق العامة. هذا الزخم الصعودي مدعوم بأساس اقتصادي قوي، حيث تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من العام الماضي إلى معدل نمو قوي بنسبة 2.9%. طالما أن السوق يحتفظ فوق الدعم الحاسم مثل 49900/49800 على Dow، يجب النظر إلى الانسحابات كفرص شراء.
نظراً للارتفاع الأخير، انخفض مؤشر VIX إلى حوالي 13.5، وهو مستوى منخفض لم يُشاهد منذ أواخر 2025، مما يجعل شراء الخيارات غير مكلف نسبيًا. قد يفضل هذا البيئة استراتيجيات مثل شراء فروقات الخصم للخيارات لتحقيق مستويات أعلى، حيث أن القسط المجمّع من بيع الخيارات أقل جاذبية. يجب على المتداولين أن يظلوا متيقظين لأي اختراق فوق الحد الأعلى للدمج عند 7043 على S&P لتأكيد الاتجاه الصاعد التالي.
