لاحظت شركة Brown Brothers Harriman (BBH) أن الدولار الأمريكي فقد بعض قوته، خاصة مقابل العملات المرتبطة بالسلع. من المتوقع أن يعزز ارتفاع في نفقات رأس المال على الذكاء الاصطناعي السلع، خاصة المعادن الثمينة والصناعية.
من المتوقع أن تستثمر شركات كبرى مثل أمازون وجوجل ومايكروسوفت وميتاً حوالي 660 مليار دولار في عام 2026 على مراكز البيانات والمعدات الجديدة. يعادل هذا الاستثمار 2.1% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 60% عن 2025 وزيادة بنسبة 165% عن 2024.
يعزز الذكاء الاصطناعي الطلب على السلع
من المتوقع أن يستمر الإنفاق المتزايد على الذكاء الاصطناعي في إفادة السلع مثل الفضة والذهب والبلاتين والبلاديوم والنحاس. هذه المواد ضرورية لتصنيع الرقائق عالية الأداء والأسلاك والبنية التحتية للطاقة اللازمة للخوادم الجديدة وأنظمة الطاقة.
من المتوقع أن تحقق العملات المرتبطة بالسلع مثل AUD وCLP وZAR وBRL وMXN وPEN أداءً جيدًا. وقد توصل إلى هذا الاستنتاج فريق FXStreet Insights، المكون من الصحفيين وخبراء تحليل السوق.
يجري الآن تأكيد الزيادة المتوقعة في الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي في تقارير الشركات المبكرة لعام 2026، مما يدعم بشكل مباشر قطاع السلع. على سبيل المثال، أكدت المكالمة الأخيرة لأرباح مايكروسوفت توسعها العدواني في مراكز البيانات، مما يؤكد الطلب المتوقع على المعادن الصناعية. من المرجح أن يبقى الضغط الأساسي الدولار الأمريكي في وضع مفعول أمام عملات محددة في الأسابيع القادمة.
نرى هذا يتكشف في سوق العقود الآجلة، حيث ارتفعت أسعار النحاس على COMEX بأكثر من 6% منذ بداية العام، حيث تجاوزت مؤخرًا مستوى المقاومة الرئيسي 4.40 دولار للرطل. ينبغي للمتداولين في المشتقات النظر في اتخاذ مواقف طويلة في عقود النفط والفضة المستقبلية للمشاركة مباشرة في هذا الاتجاه. يمكن أن يكون استخدام استراتيجيات “bull call” على هذه السلع أيضًا استراتيجية فعالة لتحقيق التعرض للارتفاع مع تحديد المخاطرة.
مكاسب العملة المرتبطة بالسلع
هذه القوة تُترجم مباشرة إلى العملات المرتبطة بالسلع، حيث يتم تداول الدولار الأسترالي الآن فوق 0.6900 مقابل الدولار الأمريكي لأول مرة منذ منتصف عام 2025. يعد شراء خيارات الشراء لـ AUD/USD أو بيع فروق ائتمان USD/MXN طرقًا قابلة للتطبيق للتعبير عن وجهة نظر صعودية على هذه العملات. تستفيد هذه المواقف من كل من ارتفاع أسعار السلع وضعف الدولار الأمريكي المستمر.
بالنظر إلى أنماط التداول من أواخر عام 2025، رأينا في وقت مبكر علامات هذا التحول عندما بدأت المعادن الصناعية في صعود ثابت. كان ذلك التحرك السعري إشارة واضحة إلى أن السوق بدأ في تسعير التوقعات الإنفاق الضخمة لعام 2026. الارتفاع الذي شهدناه منذ يناير هو ببساطة تسارع لتلك الاتجاه المعتمد.
كما ينبغي أن نتوقع أداء أفضل للريال البرازيلي والراند الجنوب أفريقي، حيث تتزايد الطلب على صادراتها الرئيسية. الأرتفاع في المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة ملحوظ أيضًا، مدفوعًا ليس فقط بالطلب الاستثماري ولكن أيضًا باستخدامها الحاسم في الخوادم الإلكترونية عالية الأداء. يوفر هذا للمتداولين العديد من الفرص المتميزة والمتصلة لتداول ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الجاري.
قم بإنشاء حساب تداول VT Markets المباشر و ابدأ التداول الآن.
