تحديث السوق
سجل مؤشر التوظيف في قطاع الخدمات الأمريكي لشهر يناير 50.3، مما يقل عن التوقعات التي كانت عند 52.3. يشير هذا القراءة إلى نمو أبطأ من المتوقع في قطاع التوظيف في صناعة الخدمات.
شهد سوق العملات الأجنبية عدة تحركات مؤخراً، حيث اكتسب الدولار الأمريكي قوة وسط حل الإغلاق وتفاوت البيانات الأمريكية. في الوقت نفسه، حافظ الدولار الكندي على الاستقرار بعد إعادة فتح الحكومة الأمريكية، على الرغم من بيانات ADP المخيبة.
في أسواق التداول، يبقى اليورو/الدولار الأمريكي تحت الضغط بالقرب من 1.1800 بسبب مكاسب الدولار الأمريكي. كما شهد الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي ضغطاً بيعيًا، وانخفض بالقرب من 1.3640 مع تعزز الدولار الأمريكي.
انخفضت أسعار الذهب إلى أقل من 5,000 دولار لكل أونصة تروي مع ثبات الدولار الأمريكي. واجه كل من Dogecoin وRipple تقلبات، حيث استقرت الأولى عند 0.1000 دولار وسط بيع واسع في السوق والثانية استقرت حول 1.60 دولار بعد بعض الاضطرابات.
في قطاع التكنولوجيا، يتم تقييم أسهم الذكاء الاصطناعي بحذر أكبر، مع الأداء الضعيف الأخير لأسهم البرمجيات مما يثير تساؤلات حول تجارة الذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من الإشارات المختلطة وانخفاض النشاط التجاري، تتجدد التدفقات الواردة لصناديق الاستثمار المتداولة لـ Ripple.
المؤشرات الاقتصادية وتكهنات السوق
كانت القراءة الأضعف من المتوقع لمؤشر خدمات التوظيف البالغة 50.3 من شهر يناير عام 2025 إشارة تحذيرية لاقتصاد يتباطأ. ومع ذلك، فإن البيانات لشهر يناير 2026 أظهرت واقعاً أقوى بكثير، حيث أضافت الرواتب غير الزراعية أكثر من 275,000 وظيفة واحتفظ معدل البطالة بنسبة أقل من 4%. توحي هذه المرونة بأن سوق العمل أضيق مما توقعه الكثيرون، مما سيدعم الدولار الأمريكي.
نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي الآن يحافظ على ثبات أسعار الفائدة عند 3.75%، فإن قوة الدولار التي شهدناها في عام 2025 من المحتمل أن تستمر خلال الربع الأول من عام 2026. تتناقض هذه السياسة المستمرة مع البنك المركزي الأوروبي، الذي أشار إلى استعداد أكبر لخفض الفائدة لتحفيز النمو. لذلك ينبغي أن نتوقع استمرار الضغط على زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يعني هذا أن قوة اليورو السابقة بالقرب من 1.1800 هي ذكرى بعيدة. مع تداول الزوج حالياً حول 1.0650، قد تكون شراء خيارات البيع على اليورو/الدولار الأمريكي استراتيجية حكيمة للاستفادة من الانزلاق الإضافي نحو مستوى 1.0500. وبالمثل، فإن الجنيه البريطاني، الذي يتداول الآن بالقرب من 1.2500، بعيد عن مستوى 1.3640 الذي شهده في أوائل عام 2025، ويظل عرضة للخطر.
يبقى النضال من أجل الذهب، الذي تراجع وسط قوة الدولار في عام 2025، موضوعاً رئيسياً. مع عوائد حقيقية إيجابية وثبات الدولار، فإن جاذبية الذهب محدودة الآن، رغم تداوله بالقرب من مستوى معقول قدره 2,400 دولار للأونصة. قد يفكر المتداولون في بيع خيارات الشراء ضد المراكز الطويلة لتوليد الدخل في انتظار إشارة اتجاهية أوضح.
نرى أيضًا أصداء شعور العزوف عن المخاطرة في الأصول الأكثر مضاربة لعام 2025. يعد البيع الواسع الذي ضرب أصولًا مثل Dogecoin تذكيرًا بأنه في بيئة ذات معدلات أعلى، يمكن أن يتلاشى شهية المستثمرين الأفراد بسرعة. حتى يكون هناك إشارة واضحة للتيسير النقدي من الاحتياطي الفيدرالي، فإن استخدام الخيارات للتحوط ضد التقلبات في مساحة العملات المشفرة أمر مستحسن.
