بلغ مؤشر HCOB المركب PMI لفرنسا 49.1 في يناير، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 48.6. توفر هذه البيانات نظرة على النشاط الاقتصادي في البلاد خلال ذلك الشهر.
من المتوقع أن تقرير تغيير الوظائف ADP، الذي سيصدر يوم الأربعاء، سيكشف عن إضافة الاقتصاد الأمريكي 48,000 وظيفة جديدة في يناير، وهو ارتفاع عن الـ 41,000 وظيفة جديدة في ديسمبر. يتم التركيز على كيفية تأثير هذه البيانات على الأسواق.
انخفاض سولانا
يشهد سولانا (SOL) انخفاضًا، حيث يتم تداوله دون 100 دولار بعد انخفاض بنسبة تزيد عن 6%. رغم ذلك، تُظهر البيانات على السلسلة تسجيل 150 مليون معاملة يومية كبيرة، مما يشير إلى استمرار النشاط داخل العملة المشفرة.
تحافظ الذهب على اتجاهها الصعودي كأصل ملاذ آمن، حيث تصل إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد وسط تزايد القلق حول التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. يتم مراقبة حركة سعر المعدن عن كثب حيث يبحث المستثمرون عن الاستقرار.
تتداول الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3700 في الأسواق الأوروبية، مستغلة توقفًا في انتعاش الدولار الأمريكي. يحدث هذا قبل الأحداث الهامة مثل تقرير الوظائف ADP و “الخميس الكبير” لبنك إنجلترا.
بشكل عام، تُظهر الأسواق المالية أداءات متباينة مع تراجع الأسهم البرمجية، وانخفاض سولانا، وزيادة الطلب على الذهب بسبب الشكوك الجيوسياسية.
التباطؤ الاقتصادي المتوقع
مع توقع تقرير الوظائف ADP الأمريكي أن يُظهر إضافة تقل عن 48,000 وظيفة جديدة، نرى تباطؤًا كبيرًا من التوظيف القوي الذي شهدناه في عام 2024. يشير هذا الضعف إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مضغوطًا للنظر في تخفيض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا. ينبغي على متداولي المشتقات التفكير في وضع أنفسهم لأسعار فائدة أقل من خلال الخيارات على SOFR أو عقود الخزانة المستقبلية، متوقعين انخفاض العوائد.
يجب النظر إلى انخفاض أسعار الأسهم البرمجية كحدث للتقلب وليس انهياراً لاتجاه الذكاء الاصطناعي. نتذكر التراجع الحاد في التكنولوجيا في عام 2025، الذي تبعه انتعاش قوي في الأسماء الرائدة. هذا يخلق فرصة لاستراتيجيات مثل بيع الخيارات النقدية المضمونة على صناديق التكنولوجيا الكبرى بأسعار إضراب منخفضة، أو شراء خيارات البيع الوقائية كتحوط قصير المدى من مزيد من الانخفاضات.
يتم دفع توجه الذهب نحو 5,100 دولار بواسطة الطلب الكلاسيكي كملاذ آمن، مدفوعاً بتزايد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. هذه النمط مألوف، حيث شهدنا ارتفاع أسعار الذهب بأكثر من 8% في الأسابيع التي تلت اندلاع الصراع الجيوسياسي في أواخر 2023. تقدم خيارات الشراء على العقود المستقبلية للذهب طريقة مباشرة للمضاربة على مزيد من التصعيد، بينما يمكن للانتشارات الخصمية للشراء أن تساعد في إدارة التكاليف العالية من التقلبات الضمنية.
في سوق العملات، يتوقف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قبل البيانات الأساسية، وهي علامة على تراكم الضغوط. تاريخيًا، تسبب اجتماع بنك إنجلترا في تقلبات سعرية تتجاوز 150 نقطة في يوم واحد. هذه التقلب المتوقع يجعل استراتيجية الشراء المزدوج أو الخنق على زوج العملات طريقة قابلة للتطبيق للاستفادة من تحرك سعري كبير، بغض النظر عن الاتجاه.
التباين في سولانا، بانخفاض سعرها إلى ما دون 100 دولار بينما وصلت المعاملات على الشبكة إلى رقم قياسي بلغ 150 مليون، يشير إلى ميل هبوطي قصير الأجل ولكن مع صحة قوية في الشبكة الأساسية. هذا الوضع مشابه لما شهدناه في أوائل 2024، حيث تحولت النشاط العالي على الشبكة في النهاية إلى تعافي السعر. يمكن للمتداولين بيع خيارات الشراء المغطاة مقابل حيازات SOL لتوليد دخل من التقلبات أو استخدام خيارات الشراء الأطول أجلاً للاستفادة من انتعاش محتمل مدفوع بالأساسيات.
