نظرة عامة على التحليل الفني
يُرى المقاومة عند مستوى فيبوناتشي 38.2٪ عند 1.3651، في حين أن التغلب عليها قد يؤدي إلى تحرك نحو 1.3704. الفشل في اختراق هذه النقاط المقاومة قد يؤدي إلى انتعاشات طفيفة والحفاظ على الأسعار الفورية بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 فترة. تاريخ إصدار هذا المؤشر هو 4 فبراير 2026، مع توقعات متوافقة بـ 48 ألف مقابل قيمة سابقة بـ 41 ألف. ينظر المتداولون إلى أرقام ADP كدالة على الإحصائيات المرتقبة للوظائف غير الزراعية، مع ملاحظة التداخل الكبير مع الاختلافات في الأشهر الفردية. القراءة العالية لـ ADP قد تشير إلى ضغوط تصاعدية على أسعار الفائدة، مما يؤثر بشكل إيجابي على الدولار الأمريكي.
نرى زوج دولار أمريكي/دولار كندي يتداول بشكل دفاعي دون منتصف 1.3600، ولكنه لا يتعرض لدفع قوي للأسفل. الصراع الرئيسي هو ضعف الدولار الأمريكي، الذي يقوده التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والذي يقابله تراجع أسعار النفط الخام الذي يضر بالدولار الكندي. هذا يترك الزوج دون اتجاه واضح في الوقت الحالي.
نتذكر أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ دورة خفض أسعار الفائدة في أواخر 2025 مع تباطؤ الاقتصاد، ولكن البيانات الأخيرة كانت متباينة. على سبيل المثال، جاء آخر تقرير لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يناير 2026 عند 3.2٪، وهو أعلى بقليل من التوقعات، مما يجعل السوق متوتراً بشأن وتيرة التخفيضات المستقبلية. هذا يضع تركيزًا كبيرًا على بيانات سوق العمل لتبرير توقعات السوق المتشائمة.
تأثير النفط الخام والسياسة الكندية
رقم توظيف ADP اليوم هو الحدث الرئيسي، مع التوقعات عند 48,000 منخفضة. رقم أعلى بكثير من هذا سيطعن في رواية تخفيض أسعار الفائدة ومن المحتمل أن يتسبب في ارتفاع حاد في زوج دولار أمريكي/دولار كندي. رأينا عدة مرات في النصف الثاني من 2025، ومع ذلك، أن تقرير ADP قد فشل في التنبؤ بشكل دقيق ببيانات الوظائف الرسمية، لذا ينبغي التعامل بحذر مع أي تحرك أولي.
من ناحية أخرى، يبقى انخفاض خام غرب تكساس إلى حوالي 72 دولارًا للبرميل رياحًا معاكسة كبيرة للدولار الكندي. وظهر بنك كندا أيضًا أكثر حذرًا من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأخير في يناير، مشيرًا إلى أنه لم يكن جاهزًا بعد لتخفيض الأسعار. هذا الاختلاف في السياسة يوفر دعماً أساسياً ويمنع تراجع كبير في الزوج.
نظراً لحالة عدم اليقين قبل بيانات الوظائف الأمريكية، يمكن للمتداولين في المشتقات النظر في استراتيجيات تحقق أرباحًا من احتمال ارتفاع في التقلبات. شراء سترايدل، الذي يتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار الوضع بسعر تنفيذ واحد، يمكن أن يكون طريقة للتموضع نحو حركة كبيرة في أي من الاتجاهين. بالنسبة لأولئك الذين يميلون إلى الجانب الهبوطي على الزوج، فإن شراء خيارات الوضع يوفر نهجًا محدد المخاطر لاستهداف تحرك نحو الأسفل إذا جاءت البيانات الأمريكية ضعيفة بشكل خاص.
