انخفض مؤشر HSBC للخدمات في الهند دون التوقعات في يناير، مسجلاً 58.5 مقارنة بمجموعة عند 59.4. يُظهر هذا تباطؤًا في نمو قطاع الخدمات في البلاد.
في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يُظهر تقرير تغيير التوظيف من ADP 48,000 وظيفة جديدة تم إنشاؤها في يناير، بزيادة عن 41,000 تم تسجيلها في ديسمبر. من المقرر إصدار هذه البيانات من قبل معهد أبحاث معالجة البيانات التلقائية.
التعافي في أسعار الذهب والفضة
يستمر التعافي في أسعار الذهب والفضة، رغم وجود انخفاض في الأسهم، خاصة مع تجنب الأسهم التقنية. ساهم هذا التراجع في انخفاض بنسبة 1.7% في ناسداك وتراجع بنسبة 1.1% في S&P 500.
شهدت سولانا (SOL) انخفاضًا، حيث تم تداولها تحت مستوى 100 دولار بعد انخفاض بنسبة 6% حيث أظهر سوق العملات المشفرة الأوسع ضعفًا. على الرغم من وجود 150 مليون معاملة يومية، فإن الطلب المؤسسي وطلب التجزئة على سولانا يتراجعان.
أسهم التكنولوجيا ومعنويات السوق
عند النظر إلى هذا الوقت في العام الماضي، تسبب تصفية الأسهم التكنولوجية في تعكير معنويات السوق، مما أدى إلى انخفاض المؤشرات الرئيسية. في حين تعافى ناسداك 100 بأكثر من 20% منذ ذلك الحين، زاد مؤشر التقلب CBOE (VIX) إلى 18، مما يعكس قلق المستثمرين المتجدد. نظرًا لهذا التقلب المرتفع، نرى فرصة في بيع الخيارات المغطاة ضد المراكز التقنية الحالية لتوليد دخل مع توفير حماية صغيرة ضد التراجع.
في أوائل عام 2025، عمل الذهب والفضة كملاذات آمنة كلاسيكية خلال انخفاض سوق الأسهم. اليوم، مع تداول الذهب حول 2150 دولارًا للأوقية، يتم احتجاز المعدن بين اقتصاد أقوى يقيد صعوده وتضخم مستمر يوفر الدعم. هذا البيئة مثالية لاستراتيجيات النطاق، مثل بيع الكوندر الحديدي على عقود الذهب الآجلة لجمع قسط من عدم وجود اتجاه قوي.
يستمر نمو اقتصاد الهند في إظهار قوة مثيرة للإعجاب، وهو اتجاه رأيناه أيضًا العام الماضي حتى عندما فات مؤشر خدمات HSBC للهند لشهر يناير 2025 التوقعات عند 58.5. سجل أحدث إصدار لمؤشر HSBC للخدمات الهندية الآن 61.2 أقوى، مما يشير إلى أن نشاط الأعمال يتسارع. هذه القوة المستمرة تجعل المواقف التصاعدية، مثل شراء خيارات الاتصال على صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الهندية العريضة، طريقة جذابة للمشاركة في قصة النمو.
نحن نتذكر عندما كانت سولانا تتداول أقل من 100 دولار في أوائل 2025، مع تراجع الطلب المؤسسي رغم النشاط العالي على الشبكة. بينما انتعشت أسعارها الآن إلى حوالي 140 دولارًا، لا تزال التقلبات الضمنية لمشتقات سولانا مرتفعة بشكل كبير، مما يعكس عدم اليقين المستمر حول الشبكة. هذا يجعل بيع العلاوات في الخيارات لعبة مثيرة للاهتمام، حيث يمكن أن يربح بيع السندات القصيرة من تآكل الوقت إذا استقرت أسعار الرمز المميز في المستقبل القريب.
