سجل مؤشر مديري المشتريات لخدمات تصنيف الصين 52.3 في يناير، متفوقًا على المتوقع 51.8. يعكس هذا المؤشر نموًا عامًا في نشاط القطاع الخدمي في الصين.
في سوق العملات، ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستقرًا فوق 1.1800، متأثرًا بالشكوك المحيطة بالسياسات النقدية الأمريكية. واحتفظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالمكاسب فوق 1.3700، في انتظار البيانات الأمريكية وردود الأفعال على المؤشرات الاقتصادية.
نظرة عامة على سوق السلع
شهد سوق السلع حفاظ الذهب على المكاسب بسبب زيادة الطلب على الأصول الآمنة. جاء ذلك وسط التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة وإيران عقب تقارير عن حادثة طائرة بدون طيار بين الولايات المتحدة وإيران.
في سوق العملات المشفرة، شهدت بيتكوين، إيثيريوم، وريبل انخفاضًا في القيمة. بلغت بيتكوين أدنى سعر لها منذ نوفمبر 2024 عند 72,945 دولارًا، كما واجهت إيثيريوم وريبل خسائر كبيرة.
تأثر سوق الأسهم الأمريكية ببيع الأسهم التقنية، مما تسبب في انخفاضات في ناسداك وS&P 500 بنسبة 1.7% و1.1% على التوالي. في الوقت نفسه، انخفض سعر سولانا إلى أقل من 100 دولار مع ضعف الطلب بشكل عام، رغم الوصول إلى 150 مليون معاملة يومية قياسية.
تشير البيانات الأفضل من المتوقع للخدمات الصينية عند 52.3 إلى قوة كامنة في اقتصادهم. يجب أن ننظر إلى هذا بشكل إيجابي بالنسبة للسلع التي تستهلكها الصين بشكل كبير، مثل النحاس وخام الحديد. كان هذا النمط متسقًا خلال عدة أرباع من عام 2025، حيث عززت المفاجآت المماثلة في البيانات عقود السلع الآجلة لأسابيع بعدها.
بيع الأسهم التقنية الأمريكية
يتسبب البيع الحاد في أسهم التقنية الأمريكية في زيادة الخوف في السوق وارتفاع التقلبات. هذا يجعل خيارات الشراء الوقائية على مؤشرات مثل ناسداك 100 تبدو جذابة للتحوط أو للمضاربة على مزيد من الهبوط. ارتفع مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للخوف في السوق، لأكثر من 25 هذا الأسبوع الإشارة إلى أن المتداولين يسعرون المزيد من الاضطرابات في المستقبل.
الهروب إلى الأمان واضح، مع دفع الذهب ليتجاوز حاجز 5,050 دولار في ظل ضعف الدولار الأمريكي. تزيد المخاطر الجيوسياسية المتزايدة مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي الميالة للتسهيل من نقديات المعادن النفيسة. هذا يذكرنا بالتحرك المستمر في أوائل عام 2025 عندما بدأ السوق لأول مرة في توقع نهاية دورة تشديد الاحتياطي الفيدرالي.
يشهد سوق العملات المشفرة انهيارًا حادًا، حيث انخفضت عملة بيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 73,000 دولار لأول مرة منذ ثلاثة أشهر. نشهد زيادة في التقلبات المشتقة على خيارات بيتكوين إلى أكثر من 80%، مما يشير إلى عدم اليقين الشديد وإمكانية حدوث تقلبات سعرية كبيرة في الأسابيع القادمة. يكسر الانزلاق في سولانا إلى ما دون الحاجز النفسي عند 100 دولار التأكيد على أن الزخم الهبوطي منتشر في جميع العملات البديلة.
الأزواج الرئيسية للعملات تتحرك بشكل ضيق بينما ننتظر بيانات حاسمة عن التضخم والعمالة من منطقة اليورو والولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع. بالنظر إلى رد الفعل على تقارير التضخم للربع الرابع من عام 2025، كان مفاجأة تقدر بـ 0.2% كافية لتحريك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بأكثر من 150 نقطة في جلسة واحدة. يشير ذلك إلى أن استخدام الخيارات للتداول في التقلبات الآتية قد يكون أكثر حكمة من الاحتفاظ بموقف نقطة اتجاهي.
