من المتوقع أن تشهد منطقة اليورو نموًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.5% في عام 2026. تشمل العوامل التي تسهم في هذا التوقع انتعاش الصناعة وزيادة نوايا الشراء لدى الأسر. أوروبا تتعامل أيضًا مع تحديات مثل عدم اليقين السياسي وتأثيرات الحرب في أوكرانيا. من المتوقع أن يزيد الاستثمار في قطاعات الدفاع والتكنولوجيا من النمو بشكل أكبر.
استراتيجيات الاستثمار والاعتبارات
يعتمد النمو الاقتصادي على تقليل الاعتماد، خاصة في القطاعات العسكرية والطاقة والمعادن النادرة. على الرغم من أن أساسيات النمو تبشر بالخير، إلا أن المخاطر التي يمكن أن تؤثر على التحسن تبقى قائمة. ويُشير الشعور العام إلى أن عام 2026 سيكون عامًا أكثر قوة مقارنة بعام 2025.
المعلومات المقدمة في هذا التقرير هي لأغراض إعلامية فقط. ويؤكد المستند على أن الأسواق والأدوات التي تمت مناقشتها ليست توصيات لاتخاذ إجراء مالي محدد. ويحث الأفراد على إجراء بحث دقيق قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
مع التوقعات الإيجابية للنمو بنسبة 1.5% لعام 2026، نرى إعدادًا بناءً للأسهم الأوروبية. سجل مؤشر S&P Global Eurozone Composite PMI لشهر يناير 2026 قيمة 51.2، وهو الشهر الثالث على التوالي من التوسع، مما يدعم الرأي بأن الانتعاش الصناعي يأخذ مجراه. وهذا يجعل المراكز الطويلة في العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو شراء خيارات الشراء على مؤشرات مثل Euro Stoxx 50 استراتيجية جذابة للأسابيع القادمة.
من المرجح أن يدعم هذا القوة الاقتصادية اليورو، حيث قد يمتنع البنك المركزي الأوروبي عن أي تخفيضات في الأسعار. مع بقاء بيانات التضخم لشهر يناير ثابتة عند 2.5%، يجب على المتداولين التفكير في استراتيجيات تستفيد من قوة اليورو، مثل خيارات الشراء على EUR/USD. بالنظر إلى موقف البنك المركزي الأوروبي الحذر طوال عام 2025، فإن المفاجأة المتشددة أكثر احتمالًا من المفاجأة الحذرة.
المخاطر المحتملة واستراتيجيات التحوط
التأكيد الأخير من يوروستات على توسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4% في الربع الأخير من عام 2025 يقلل من احتمالات التخفيف النقدي. يشير هذا الوضع إلى أن عوائد السندات الحكومية لمنطقة اليورو قد تتجه نحو الارتفاع مع تحسن الاقتصاد. يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز عن طريق دراسة مراكز قصيرة في العقود الآجلة لسندات البوند الألمانية أو استخدام المقايضات على أسعار الفائدة للمراهنة على ارتفاع الأسعار.
على الرغم من التفاؤل، تبقى هناك مخاطر هبوطية كبيرة ناتجة عن التوترات الجيوسياسية وارتفاع محتمل في أسعار الطاقة. رأينا كيف تغيرت المشاعر بسرعة خلال فترات مماثلة في عامي 2024 وأوائل 2025، مما أدى إلى تقلبات حادة في الأسواق. لذلك، من الحكمة التحوط للمراكز الصعودية من خلال شراء خيارات البيع خارج النقود على المؤشرات الرئيسية أو الحفاظ على موقف طويل في تقلبات الأسعار عبر عقود VSTOXX الآجلة.
إنشئ حساب VT Markets حي و ابدأ التداول الآن.
