يتحرك مؤشر S&P 500 (SPX) نحو إكمال هيكل إليوت ويف مائل، والذي بدأ عند الانخفاض في 21 نوفمبر 2025. انتقل الموجة ((i)) إلى أعلى، وانتهت عند 6986.33، ثم شكلت الموجة ((ii)) نمطًا زجزاجًا واضحًا. انخفضت الموجة (a) إلى 6885.74، وانتعشت الموجة (b) إلى 6979.34، وانخفضت الموجة (c) أكثر إلى 6788.87، مما أكمل الموجة ((ii)) بدرجة أعلى.
بعد التصحيح، استأنف المؤشر الصعود في الموجة ((iii))، وبلغ 7002.28، قبل أن ينتهي التراجع في الموجة ((iv)) عند 6870.8. منذ ذلك الحين دخلت النمط في الموجة ((v))، متقدمة مع تقسيمات داخلية تظهر نمطًا دفعًا. من انخفاض الموجة ((iv))، وصلت الموجة (i) إلى 6971.09، وتراجعت الموجة (ii) إلى 6893.48.
التوقعات الصعودية تبقى قائمة
تبقى التوقعات الصعودية قائمة طالما أنّ المحور 6788.87 محمي. مع حماية هذا المستوى، يُتوقع أن يجذب أي تراجع المشترين ضمن تسلسل ثلاث أو سبع حركات متتالية. يدعم هذا الاتجاه إمكانية مزيد من الحركة الصعودية مع تطور النمط المائل. تشير هذه التكوين إلى أن المؤشر يمكن أن يعزز قوته في المدى القريب.
نشاهد مؤشر S&P 500 يتجه صعودًا، مقتربًا من نهاية نمط مائل بدأ أواخر العام الماضي. يشير هذا الهيكل إلى أن الاتجاه الصعودي الحالي يفقد زخمه وربما يكون في مرحلته النهائية. بالنسبة للمتداولين، هذه إشارة ليصبحوا أكثر حذراً بشأن الإمكانات الصعودية ويبدأوا في التحضير لانعكاس محتمل.
نظرًا لأن السوق في موجته الخامسة، فإن الاستمرار في شراء خيارات الشراء المباشرة يصبح أكثر خطورة. استراتيجية أفضل لتحقيق مكاسب محدودة ستكون استخدام فروق سعرية علوية للشراء، والتي تحد من أرباحك ومخاطرك. يتيح هذا المشاركة في أي دفعة نهائية نحو مستويات جديدة من الارتفاع بينما يحميك من تراجع مفاجئ.
المستويات الحرجة للمراقبة
المستوى الحرج للمراقبة هو محور 6788.87، والذي يمثل أدنى مستوى للموجة الثانية. كسر دون هذا المستوى سيبطل الهيكل الصعودي الفوري ويشير إلى أن تصحيحًا أكبر قد بدأ. ينبغي علينا أن نفكر في شراء خيارات البيع خارج المال بتاريخ أواخر مارس أو أبريل كطريقة رخيصة للتوجه نحو هذا الانعكاس المحتمل.
يتشكل هذا النمط التقني في ظل التضخم العالق. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير 2026 الذي صدر الأسبوع الماضي استمرار التضخم الأساسي عند 3.1%، وفشل في الانخفاض دون مستوى 3% الرئيسي الذي كانت السوق تتوقعه. يجعل هذا الثبات في التضخم الاحتياطي الفيدرالي أقل احتمالًا للإشارة إلى مزيد من تخفيضات الأسعار، مما يزيل محركًا رئيسيًا للأسهم.
تاريخياً، أدى اكتمال أنماط إليوت ويف الكبيرة إلى زيادة حادة في التقلبات. رأينا مؤشر VIX يصل إلى أدنى مستوى له حوالي 12 الشهر الماضي فقط، وهو مستوى سبق تاريخياً الانخفاضات في السوق، مثل الذي شهدناه في الربع الثاني من عام 2025. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء في VIX تداولاً حذرًا ضد التراخي الذي نراه حاليًا في السوق.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم مواقف طويلة الأمد، هذا هو الوقت المثالي لحماية الأرباح. يمكن أن نفكر في بيع خيارات الشراء المغطاة ضد حيازات الأسهم الطويلة لتوليد دخل وتوفير حماية صغيرة للجانب الهابط. بدلاً من ذلك، يمكن أن تعمل خيارات البيع الوقائية كضمان، تثبت الأرباح الكبيرة المحققة منذ أدنى مستويات نوفمبر 2025.
أنشئ حسابك في VT ماركتس و ابدأ التداول الآن.
