أوقفت وزارة العمل الأمريكية إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية بسبب إغلاق الحكومة الفيدرالية. وقد حدث ذلك بعد زيادة في مؤشر مديري المشتريات الصناعي بالولايات المتحدة (ISM) إلى 52.6 في يناير، متجاوزًا التوقعات البالغة 48.5، وتحسن مؤشر التوظيف إلى 48.1.
تحديث سوق العملات
تم ترشيح كيفن ورش ليحل محل جيروم باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. في أسواق العملات، المؤشر الأمريكي للدولار (DXY) يبلغ 97.60، مع إظهار زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري أقوى تغير يومي.
زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي قريب من 1.3680، حيث تحرك مؤشر مديري المشتريات الصناعي الكندي إلى 50.4، مما يدل على النمو. زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يتداول قريبًا من 0.6950. زوج اليورو/الدولار الأمريكي حوالي 1.1790، بينما زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قرب 155.70 قبل الانتخابات اليابانية.
تم تسعير الذهب بالقرب من $4,700 بعد تسجيل $5,598 الأسبوع الماضي، حيث يُرى عادةً كأصل مستقر خلال عدم اليقين. وزادت البنوك المركزية، وتحديدًا من الصين والهند وتركيا، احتياطيات الذهب بـ 1,136 طن في عام 2022. تتأثر أسعار الذهب بالقضايا الجيوسياسية ومعدلات الفائدة والدولار الأمريكي، المعروف بتأثيره العكسي على المعدن.
نظرًا لتعليق تقرير الوظائف غير الزراعية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، نحن نعمل الآن دون دليل على أهم قطعة من البيانات الاقتصادية. يخلق هذا حالة من عدم اليقين الكبيرة، مما يعني أنه علينا توقع قفزة في تقلبات السوق في الأسابيع القادمة. لقد شهدنا آخر مرة حدث هذا في أكتوبر 2013 عندما أدى إغلاق مشابه إلى تأخير تقرير الوظائف، مما أدى إلى تقلبات سعرية غير منتظمة عندما تم إصدار البيانات أخيرًا.
اعتبارات استراتيجية السوق
القراءة القوية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM البالغة 52.6 هي الآن محور تركيز السوق الرئيسي، وتشير إلى قوة الاقتصاد الأمريكي. هذا، إلى جانب ترشيح كيفن ورش، الذي يُعرف بنهجه المتشدد، لقيادة الاحتياطي الفيدرالي، يدل على إشارة واضحة لتفضيل الدولار الأمريكي. ينبغي أن نفكر في شراء خيارات الشراء على مؤشر الدولار (DXY) أو خيارات البيع على أزواج مثل EUR/USD للاستفادة من هذا الاتجاه مع الحد من خطرنا.
تراجعت أسعار الذهب بشكل حاد من مستوياتها القياسية فوق $5,500، متأثرة بقوة الدولار. ومع ذلك، يوفر الشك السياسي الناتج عن الإغلاق أساسًا للأسعار، حيث ظلت طلبات البنوك المركزية قوية تاريخيًا حتى عام 2025، مع تجاوز صافي المشتريات 1,000 طن للعام الثاني على التوالي. هذه البيئة المتقلبة مثالية لبيع خيارات الشراء المغطى ضد المراكز الطويلة الحالية لتوليد الدخل.
ينبغي أيضًا مراقبة التقلبات المرتبطة بالأحداث في العملات الأخرى. مع ارتفاع أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الأسترالي، يمكن أن نشهد رد فعل “بيع الأخبار” في AUD/USD. في اليابان، تُدخل الانتخابات العامة المقبلة مخاطرة سياسية، مما يجعل استراتيجيات التقلب الطويلة مثل سترادل على USD/JPY لعبة مثيرة للاهتمام.
