يتم تحليل الانهيار الأخير للسوق باستخدام نظرية موجة إليوت، مما يشير إلى أنه لم يكن مصادفة. تتم مراجعة تحركات نيفتي وبنك نيفتي المرتكزة على التقنية بدلاً من التصرفات العشوائية.
يتم استكشاف “صدمة STT” لفهم حتميتها في الرسوم البيانية للسوق. يتساءل المحللون عما إذا كانت القفزة السعرية الأخيرة خادعة، عبر فحص الهيكليات الدافعة مقابل التصحيحية.
مناطق الدعم الأساسية
يتم تحديد مناطق الدعم الأساسية لـ ITC بين 410-450، مع الأخذ في الاعتبار سيناريوهات الموجة 5/ABC. يتم تحليل الهيكل التصحيحي لـ Waaree Energies بدعم يتراوح بين 2400-2500، مع الإشارة إلى أن الصبر منصوح به قبل اعتماد موقف هبوطي.
يمتد التحليل أيضاً إلى الاتجاهات المحتملة للسوق، مع استمرار المحتوى في استكشاف تراجعات أسعار الذهب والفضة. تستمر النقاشات حول الدولار الأسترالي الخام والأسعار النفطية وسط التوترات الجيوسياسية، مع ملاحظة التدخلات الأخيرة في الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية مما يفضل اتجاهه الصعودي.
الهبوط الحاد في نيفتي 50 خلال يناير 2026 تسبب في ارتفاع مؤشر India VIX إلى أكثر من 25، وهو مستوى من الخوف لم يُشاهد منذ عدم اليقين الذي أحاط بالانتخابات العامة لعام 2025. يشير هذا إلى أن التقلبات العالية من المرجح أن تستمر في الأسابيع المقبلة.
نرى الانتعاش الحالي في نيفتي وبنك نيفتي كمصيدة محتملة أو موجة تصحيحية، وليس بداية لارتفاع مستدام جديد. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يعني هذا استخدام أي قوة لبناء مواقع بيع قصيرة حذرة، ربما من خلال شراء الخيارات البيع أو بيع فروقات خيارات الشراء خارج المال. تشير بنية السوق إلى أن ساق هبوطية أخرى هي الأكثر احتمالاً مقارنة بحركة جديدة نحو الارتفاعات.
تعزز هذا الرأي الهبوطي بفضل القوة المستمرة للدولار الأمريكي، مما يضع ضغوطاً على الأسواق الناشئة. بالنظر إلى عام 2025، رأينا كيف أدى ارتفاع الدولار إلى هجرة كبيرة لرأس المال من الأسهم الهندية. تأكيد بيانات المستثمرين الأجانب لشهر يناير 2026 تكرار هذا الاتجاه، حيث سحب المستثمرون الأجانب بالفعل أكثر من 3 مليارات دولار من السوق النقدية.
بيعه المستمر في الذهب والفضة يدعم بيئة “الخطر بعيد” حيث يفضل المتداولون الأمان المرتبط بالدولار الأمريكي. عدم قدرة الذهب على الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية، رغم التوترات الجيوسياسية التي كان ينبغي أن تكون داعمة، هو إشارة تحذير رئيسية للأصول الخطرة. يعزز هذا موقفنا الحذر بشأن المؤشرات السوقية الشاملة.
بالنسبة للأسهم المحددة، يجري اختبار ITC لمنطقة دعم حاسمة تتراوح بين 410 و450. قد يؤدي الفشل في الحفاظ على هذا المستوى إلى تسريع تراجعه، مما يجعل حيازة خيارات البيع استراتيجية جذابة. وبالمثل، يجب على Waaree Energies الحفاظ على دعمه بين 2400 و2500 لتجنب تصحيح أعمق.
في الوقت الحالي، يُعتبر الصبر هو أفضل استراتيجية قبل التحول بشكل كبير إلى الهبوط. ارتفع التقلب الضمني حالياً، مما يجعل تكلفة أقساط الخيارات باهظة للمشترين. نحن نراقب هذا الارتداد حتى يفقد زخمه قبل بناء مواقف بيع أكبر عبر العقود الآجلة للمؤشر والخيارات لشهري فبراير ومارس المقبلين.
