ضعف الدولار الأسترالي على الرغم من ارتفاع مؤشر PMI في الصين إلى 50.3 في يناير. زاد مؤشر التضخم TD-MI في أستراليا بنسبة 3.6% على أساس سنوي، لكن المؤشر الشهري تباطأ إلى 0.2%، وهو الأضعف منذ أغسطس. قد يستمر الدولار الأمريكي في تعزيز قوته بعد ترشيح كيفن وارش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى تخفيف حذر للسياسة النقدية.
ظل زوج العملات AUD/USD ضعيفًا يوم الاثنين بعد خسارة 1% في الجلسة السابقة. ارتفعت إعلانات الوظائف ANZ في أستراليا بنسبة 4.4% على أساس شهري في ديسمبر 2025، وهو أقوى ارتفاع منذ فبراير 2022. تسبق هذه الأحداث اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي مع استمرار الحذر بسبب التضخم وأوضاع العمل المشددة.
البيانات الاقتصادية الأسترالية
شهد مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا ارتفاعًا بنسبة 3.8% على أساس سنوي في ديسمبر. تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد مكاسب قوية، ليتداول بالقرب من 97.10. استقر التضخم PPI الأمريكي عند 3.0% على أساس سنوي في ديسمبر. يصر رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس وأتلانتا على الحفاظ على معدلات السياسة الحالية، وأظهرت أسعار الصادرات الأسترالية ارتفاعًا بنسبة 3.2% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2025.
تم تداول زوج العملات AUD/USD حول 0.6940، مع دعم محتمل عند 0.6920. تعتمد تحركات الدولار الأسترالي بشكل كبير على قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي، وصحة الاقتصاد الصيني، وأسعار خام الحديد، وميزان التجارة. كان الدولار الأسترالي الأضعف مقابل اليورو.
بدأ الدولار الأسترالي الأسبوع في وضع ضعيف، حتى مع وجود بعض البيانات الجيدة من الصين. القصة الأكبر هي الدولار الأمريكي القوي، الذي يحصل على دعم من ترشيح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا وأرقام التضخم الأمريكية المستمرة التي رأيناها في نهاية عام 2025. تتركز جميع الأنظار الآن على اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي غدًا.
يبدو بأن السوق يراهن بشكل كبير على قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة، مع تسعير الزيادة بالكامل تقريبًا في المستقبل القريب. يعني هذا أن رفع السعر بمفرده قد لا يكون كافيًا لدفع الدولار الأسترالي لأعلى، حيث أنه متوقع بالفعل. يجب أن يكون متداولي المشتقات حذرين من الانخفاض المحتمل في سعر صرف AUD/USD إذا لم يكن بيان بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر عدوانية مما كان متوقعًا.
اعتبارات التجارة
يجب أيضًا أن نفكر في الصادرات الرئيسية لأستراليا، حيث إن سعر خام الحديد قد خفّ، مع انخفاض العقود الآجلة من ذروتها في أواخر عام 2025 لأكثر من 140 دولارًا للطن إلى حوالي 130 دولارًا. هذا، بالإضافة إلى البيانات الأخيرة التي تظهر نمو الأرباح الصناعية في الصين بأبطأ وتيرة منذ أشهر، يشير إلى رياح معاكسة محتملة للدولار الأسترالي. تدعم هذه العوامل الخارجية موقفاً أكثر حذراً بشأن العملة.
من جهة أخرى للتجارة، يبدو الدولار الأمريكي قويًا. يشير ترشيح كيفن وارش لقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم وجود شهية كبيرة لخفض أسعار الفائدة، ومع بيانات الوظائف الأخيرة في الولايات المتحدة لشهر يناير التي تظهر أن الاقتصاد أضاف 225,000 وظيفة قوية، فإن هذا السيناريو يبقى له قوام. يمكن اعتبار أي ارتفاعات في سعر صرف AUD/USD فرصاً للبيع في الأسابيع القادمة.
يتراوح زوج AUD/USD حاليًا فوق الدعم الرئيسي حول مستوى 0.6920. قد يؤدي كسر هذا الدعم بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تحرك أسرع نحو الهبوط. لذلك، قد يفكر المتداولون في شراء خيارات بيع مع سعر تنفيذ أقل من 0.6900 للتموضع لأي تحرك هبوطي محتمل.
