انخفض مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو في يناير إلى 1.5% بعد أن كان بنسبة 2% في السابق. يأتي هذا التراجع وسط مخاوف بشأن المخاطر المالية والسياسية التي تؤثر على الين الياباني.
تشهد الأسواق العالمية تحركات متنوعة، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى حوالي 64.00 دولار على الرغم من التوترات الجيوسياسية. يستعيد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي زخمه، متجاوزًا مستوى 1.3500، مدفوعًا بتوقعات الإعلان عن رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات العملة والسياسة التجارية
تعزز اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1950، متأثرًا بعدم اليقين في السياسة التجارية الأمريكية واستقلالية الاحتياطي الفيدرالي المتوقعة. وفي الوقت نفسه، انخفض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى قرب 1.3750، بشكل رئيسي نتيجة لارتفاع الدولار الأمريكي.
هبطت أسعار الذهب بشكل حاد حيث يترقب المشاركون في السوق إعلانًا بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في مجال العملات المشفرة، شهدت بيتكوين، إيثريوم، وريبل خسائر أسبوعية بنسبة 6%، 3%، و5% على التوالي.
واجهت مايكروسوفت حملة بيع كبيرة في السوق مما أدى إلى انخفاض قيمتها السوقية بواقع 400 مليار دولار. هذا هو ثاني أكبر انخفاض مسجل، مما أثر على المؤشرات الأوسع على الرغم من طبيعته الخاصة.
ترشيح رئيس الفيدرالي وتأثير السوق
ينشئ ترشيح كيفن وورش كـ رئيس الفيدرالي المقبل حالة من عدم اليقين الكبيرة للدولار الأمريكي. موقفه التاريخي المتشدد يشير إلى احتمال ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار في المدى المتوسط. ننصح بوضع استراتيجيات تستعد لزيادة التقلبات في جميع الأزواج المتعلقة بالدولار.
تشير الذهب والفضة إلى علامات على تصحيح أعمق بعد فشلهما في الحفاظ على الارتفاعات الأخيرة. ومع تتبع تقلبات الذهب لمستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2024، يمكن لإعلان متشدد من الفيدرالي بسهولة دفع الأسعار نحو مستوى الدعم عند 5,000 دولار. النظر في شراء خيارات البيع للتحوط ضد المراكز الطويلة أو المضاربة على انخفاض إضافي.
التضخم الضعيف في اليابان، مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو إلى 1.5%، يعزز وجهة نظرنا بأن بنك اليابان سيحافظ على سياسته النقدية فائقة السهولة. هذا التباين في السياسة مع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأكثر عدوانية يجعل من استراتيجية بيع الين مقابل الدولار جاذبية. تراجعات مماثلة في التضخم في عام 2023 أدت إلى ضعف كبير في الين الياباني على مدى الأشهر التالية.
التعزز في اليورو مقابل الدولار يعود إلى سياسات التجارة الأمريكية غير المتوقعة، مما يخلق صراعًا مباشرًا مع الانحناء المتشدد للاحتياطي الفيدرالي. هذا الشد والجذب يشير إلى أن حدوث كسر للسوق محتمل، بالرغم من أن الاتجاه غير واضح. نعتقد أن استخدام استراتيجيات خيارات شرائية مثل strangles أو straddles على خيارات اليورو/الدولار الأمريكي هو أفضل طريقة لتداول هذه التقلبات المرتقبة دون اختيار جانب.
حملة البيع الضخمة في أسهم مايكروسوفت قد أعلنت الخوف في أسواق الأسهم، ونرى هذا يمتد إلى السلع. يشير الانخفاض في أسعار النفط إلى 64 دولارًا للبرميل، على الرغم من التوترات الجيوسياسية، إلى أن المتداولين قلقون أكثر بشأن احتمال التباطؤ الاقتصادي وتدمير الطلب. نتوقع زيادة الطلب على خيارات البيع الوقائية على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 وناسداك 100.
تؤكد عمليات البيع العميقة في بيتكوين وإيثريوم على وجود شعور عام بالمخاطر في السوق حيث يفر المستثمرون من الأصول المضاربة. اختبار البيتكوين لمستوياتها المنخفضة في نوفمبر 2025 بالقرب من 80,000 دولار هو مستوى تقني حرج لمشاهدته. أي كسر لهذا المستوى يمكن أن يثير موجة أكبر من عمليات البيع في فضاء الأصول الرقمية.
