ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو اليابانية باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 2٪ على أساس سنوي في يناير، مما كان أقل من التوقعات التي كانت بنسبة 2.2٪. هذا التضخم الأقل من المتوقع أثّر على الين الياباني الذي ضعف في ظل المخاوف المالية والمخاطر السياسية.
حركة سوق السلع
في سوق السلع، انخفضت أسعار النفط الخام WTI إلى قرب 64.00 دولار، متأثرة بالمخاطر الجيوسياسية المرتفعة. وتراجع سعر الفضة XAG/USD نحو 113.00 دولار نتيجة لضغوط جني الأرباح. تعزز اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1950 مدفوعًا بالتوترات المحيطة بسياسة التجارة الأمريكية والمخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
وتراجع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته خلال يومين حول 1.3750. وفي الوقت نفسه، اكتسب الدولار الأمريكي/الدولار الكندي زخماً فوق 1.3500 مع اقتراب إعلان رئيس الاحتياطي الفيدرالي. واستغل تجار الذهب الإعلان المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي من قبل الحكومة الأمريكية.
تعمقت عمليات البيع في العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم والريبيل مع زيادة الزخم الهبوطي. وأدى بيع مايكروسوفت إلى تقليص القيمة السوقية بمقدار 400 مليار دولار، وهو ثاني أكبر انخفاض مسجل.
توفر المقالة رؤى معلوماتية حول التداول والاستثمار لكنها تنصح بشدة بإجراء بحث شامل قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. توضح أن FXStreet والمؤلف لا يقدمان نصائح استثمارية مخصصة، ولا يضمنون موثوقية أو اكتمال المعلومات المقدمة.
تقلب السوق والاعتبارات الاستراتيجية
مع اقتراب الإعلان عن رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي، نرى عدم يقين كبير ينعكس في السوق. نتوقع زيادة في تقلبات السوق، مشابهة للارتفاع الحاد الذي شهدناه في أوائل 2025 عندما تضاعف مؤشر VIX تقريبًا في غضون أيام قليلة. قد تكون مشتريات المشتقات التي تستفيد من تقلبات الأسعار، مثل خيارات الدعوة لمؤشر VIX أو استراتيجيات استرداد على مؤشر S&P 500، استراتيجية حكيمة للأسابيع القادمة.
يخلق احتمال ترشيح رئيس للاحتياطي الفيدرالي يميل للتشدد طلبًا على الدولار الأمريكي، كما يُلاحظ في دولار أمريكي/دولار كندي الذي يدفع بقوة فوق 1.3500. نعتقد أن السوق قد لا يزال يقيم بشكل منخفض وتيرة رفع أسعار الفائدة المستقبلية، بالنظر لأن معدل البطالة في الولايات المتحدة بقي دون 4.5% لمدة الستة أشهر الماضية. لذلك، تستحق مراكز المشتقات التي تراهن على معدلات الفائدة قصيرة الأجل الأعلى، مثل بيع العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لأواخر 2026، النظر.
بيانات التضخم الأقل من المتوقع لليابان بنسبة 2.0٪ تعزز وجهة نظرنا بأن بنك اليابان سوف يحافظ على سياسته النقدية شديدة التساهل. هذا التباين في السياسة مع احتياطي فيدرالي ممكن أن يكون أكثر هجومًا يجعل من البيع على الين الياباني اقتراحًا جذابًا. يبدو استخدام العقود الآجلة للعملات أو الخيارات لتأسيس مراكز ضد الين، لا سيما مقابل الدولار الأمريكي، منطقيًا.
التراجع الحاد في أسعار الفضة من أعلى مستوياتها الأخيرة، إلى جانب انخفاض النفط الخام إلى قرب 64 دولار على الرغم من المخاطر الجيوسياسية، يشير إلى أن مخاوف النمو العالمي بدأت تسيطر. وهذا يوحي بأن الطلب الصناعي والطاقة يُتوقع أن يضعف، وهو شعور مدعوم بتراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني بنسبة 1.5٪ في الربع الماضي. نرى في هذا فرصة لشراء خيارات البيع على العقود الآجلة للنفط الخام WTI، متوقعين مزيدًا من الانخفاض في الأسعار إذا تصاعدت خطابات الحرب التجارية.
