انخفض مؤشر أسعار المنتجين الروسي (MoM) إلى -1.6% في ديسمبر، بعد أن كان -0.9% سابقًا. يشير هذا إلى انخفاض في أسعار السلع المنتجة، مما قد يؤثر على ديناميكيات السوق في القطاعات ذات الصلة.
قرر الاحتياطي الفيدرالي إبقاء نطاق الهدف لأسعار الأموال الفيدرالية ثابتًا عند 3.50%–3.75%. تتماشى هذه الخطوة مع توقعات السوق وتعتبر مؤشراً على الثقة في حالة الاقتصاد الحالية.
الضغط على سوق العملات
لا يزال زوج اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) تحت الضغط بالقرب من منطقة 1.1950. يأتي هذا بعد انتعاش الدولار الأمريكي عقب الأحداث الأخيرة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مع انتظار بيانات العمالة الأمريكية القادمة التي تجذب الانتباه.
في السلع، وصل الذهب إلى ارتفاع جديد عند $5,311، لكنه تراجع قليلا منذ ذلك الحين. يحافظ على موقع قوي، مستقرًا تحت $5,300، بعد التغييرات الأخيرة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تواجه الإيثيريوم تحديات في المحافظة على مستوى $3,000، وسط تقلبات في المقاييس الرقمية. على العكس، ارتفعت قيمة رمز عملة Bittensor’s TAO إلى ما فوق $240، مما يشير إلى شعور إيجابي في سوق العملات المشفرة.
ارتفعت أسهم تسلا بنسبة 3% بعد أرباح فاقت التوقعات. في المقابل، انخفضت أسهم مايكروسوفت على الرغم من تقرير ربع سنوي إيجابي، وشهدت شركة Meta Platforms ارتفاعًا بأكثر من 4%.
ديناميكيات السوق وفرص التداول
قرار الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على معدلات الفائدة عند 3.50%-3.75% هو المحرك الرئيسي، مما دفع الذهب إلى مستويات قياسية تجاوزت $5,300. رأينا وضعًا مشابهًا في أواخر عام 2023 عندما قام السوق بتسعير تحول الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة، واخترق الذهب حاجز $2,100. نظرًا لأن التضخم ظل ثابتًا فوق 4% في نهاية العام الماضي، يبدو الوضع ملائمًا لتحقيق المزيد من الزيادة في الذهب من خلال العقود الآجلة أو خيارات الشراء.
مع بقاء الاحتياطي الفيدرالي على الهامش، يفقد الدولار الأمريكي دعمه الرئيسي، حتى مع الارتفاع الطفيف الأخير. نحن نرى في هذا فرصة للنظر في أزواج العملات مثل EUR/USD و GBP/USD، حيث أشارت البنوك المركزية في أوروبا إلى موقف أشد تشددًا في أواخر 2025. يمكن للتجار استخدام الخيارات للمراهنة ضد الدولار، حيث من المحتمل أن يؤدي هذا الفرق في السياسات إلى ضغوط على الدولار في الأسابيع المقبلة.
بدأ سوق الأسهم في التحرك بطريقة مختلفة، حيث تقود أرباح الشركات الفردية لتسلا و Meta الأداء. يشير هذا إلى تحول بعيد عن تداول المؤشرات العامة نحو استراتيجيات أكثر تحديداً. مع ارتفاع مؤشر تقلبات بورصة الخيارات (VIX) حالياً بالقرب من 21 يعكس “توتر العائدات” المستمر، يمكن للمستثمرين شراء “ستردلز” على أسهم التكنولوجيا الكبرى قبل أرباحها للاستفادة من التغيرات المتوقعة في الأسعار.
