الحفاظ زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني على المكاسب قرب 107.00 يعزى إلى بيانات التضخم القوية في أستراليا، مما يعزز التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي. هذه العوامل، مع الشعور السلبي تجاه الين الياباني، تدعم هذا الزوج.
ارتفع الزوج من قرب 106.00، وهو أدنى مستوى له في أسبوع، مما يجذب المشترين لليوم الثاني. على الرغم من أن الأسعار شهدت مكاسب طفيفة خلال اليوم بعد بيانات التضخم في أستراليا، إلا أنها ظلت متراجعة.
بيانات مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا
أفادت هيئة الإحصاءات الأسترالية بزيادة في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى 3.6% على أساس سنوي في ديسمبر، ارتفاعاً من 3.4%. وبلغ مؤشر أسعار المستهلك مقسوم القاعدة 3.3% مقارنة بشهر نوفمبر الذي كان 3.2%. هذه الأرقام تعزز التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي والدولار الأسترالي.
يضعف الين الياباني بسبب المخاوف حول الصحة المالية لليابان وعدم اليقين السياسي قبل انتخابات مبكرة في 8 فبراير. تشير ملاحظات البنك المركزي الياباني إلى الثقة في دورة معتدلة للأجور والأسعار، لكنها تلمح إلى الحفاظ على سياسة تيسيرية، مما يحد من خسائر الين الياباني.
مؤشر أسعار المستهلك مقسوم القاعدة، وهو مقياس رئيسي للتضخم في أستراليا، ارتفع بشكل سنوي بنسبة 3.4% في الإصدار الأخير، متجاوزًا التوقعات. هذه البيانات، التي يراقبها البنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب، قد تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤثر على تقييم الدولار الأسترالي.
تداعيات سياسات البنك الاحتياطي الأسترالي والبنك المركزي الياباني
تعتبر أرقام التضخم القوية في أستراليا إشارة واضحة لنا. بارتفاع مؤشر أسعار المستهلك مقسوم القاعدة إلى 3.4%، متجاوزًا التوقعات، يجد البنك الاحتياطي الأسترالي نفسه تحت ضغط هائل للتفكير في رفع آخر لأسعار الفائدة في اجتماعه في الرابع من فبراير. وقد رأينا كيف تفاعل البنك الاحتياطي الأسترالي مع مفاجآت مماثلة في دورة التشديد 2023-2024، وهذا السجل التاريخي يدعم دولارًا أستراليًا أقوى على المدى القصير.
للإنتفاع من هذا، ينبغي لنا أن نفكر في وضعيات صاعدة مثل سبريدات الشراء الصاعدة على زوج الـ AUD/JPY. أما معدل البطالة في أستراليا، الذي حافظ على مستوى منخفض تاريخيًا عند 3.9% حتى نهاية 2025، يمنح البنك الاحتياطي الأسترالي الثقة اللازمة في إعطاء الأولوية لمحاربة التضخم. تساعد هذه الاستراتيجية المحددة المخاطر على الربح من الانجراف الصعودي المحتمل مع الحد من تعرضنا للمخاطر القادمة من اليابان.
ومع ذلك، فإن الوضع في اليابان يخلق مخاطر ثنائية الاتجاه هامة قبل انتخابات 8 فبراير المبكرة ومع بنك اليابان الأكثر ميلًا للاتجاه الصقري. يجب أن نتذكر كيف تدخلت السلطات اليابانية لدعم الين عندما ضعف بعد تجاوز مستويات هامة في 2024، وهو سيناريو يمكن أن يتكرر بسهولة. إن شراء خيارات البيع غير المكلفة نسبيًا والبعيدة عن المال على زوج AUD/JPY يوفر فرصة تحوط معقولة ضد تحول السياسة المفاجئ أو التدخل الذي يمكن أن يقوي الين.
بالتوازي مع هذه القوى المتعارضة القوية، من المحتمل جدًا حدوث زيادة حادة في التقلبات خلال الأسبوعين المقبلين. لقد ارتفعت التقلبات الضمنية لمدة شهر واحد في خيارات الـ AUD/JPY بالفعل إلى 12.5%، مما يعكس مخاوف السوق من الأحداث المصرفية المركزية والتطورات السياسية المتنافسة. يمكن أن تكون استراتيجية سترادل الطويلة، التي تتيح الربح من تحرك كبير في السعر في أي اتجاه، طريقة فعالة للتداول خلال هذه الفترة المقبلة من عدم اليقين.
