في الربع الرابع من عام 2026، سجل مؤشر أسعار المستهلكين لصندوق النقد الدولي في أستراليا ارتفاعًا بنسبة 0.9%، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.8%. قوة الدولار الأمريكي تسببت في خسارة الدولار الأسترالي، مع تركيز السوق على قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي الوشيك.
ضعفت زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.2000 بسبب الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي، متأثرًا بالتوقعات المحيطة بقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وبالمثل، تداولت زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.3800 بعد انخفاضه، مما يشير إلى احتمال تحول هبوطي في ظل نطاق تداول ضيق.
ارتفاع الذهب
واصل الذهب مساره التصاعدي، متجاوزًا مستويات 5,200 دولار بينما ينتظر المستثمرون إعلانات الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، ظلت قيمة Avalanche بالقرب من 12 دولارًا بعد إطلاق VanEck لصندوق استثمار متداول على ناسداك، مما أسهم في نظرة إيجابية للسوق.
أعاد مؤشر الدولار الأمريكي زيارة مستويات منخفضة شهدها العام الماضي، متأثرًا بعوامل اقتصادية مختلفة وزيادة البيع من قبل التجار. في الوقت نفسه، واجه Ripple (XRP) ضغوطًا تحت 2.00 دولار رغم الطلب المستمر، وظل متأثرًا ببنية فنية ضعيفة.
مع قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة المتوقع اليوم، نشهد ارتفاعًا حادًا في تقلبات السوق. إذ ارتفع مؤشر تقلبات السوق (VIX)، وهو مقياس رئيسي للتقلبات المتوقعة في سوق الأسهم، بأكثر من 15% خلال الأسبوع الماضي، مشيرًا إلى قلق كبير. يجب أن ينظر متداولي المشتقات في استخدام استراتيجيات الخيارات مثل الخيارات المزدوجة أو الخيارين المفتوحة في المؤشرات الرئيسية للاستفادة من حركة سعر كبيرة بغض النظر عن الاتجاه.
انتعاش قصير الأجل للدولار الأمريكي
يشهد الدولار الأمريكي انتعاشًا قصير الأجل بعد فترة صعبة، حيث انخفض مؤشر الدولار بنحو 5% في النصف الثاني من عام 2025. على الرغم من استمرار المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي أمريكي، لا يمكن تجاهل هذا الطلب المتجدد قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات فرق الشراء على مؤشر الدولار لتحقيق الاستفادة من مفاجأة متشددة محتملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بينما يحددون مخاطرتهم إذا استأنف الدولار اتجاهه الهبوطي على المدى الطويل.
يعتبر الصعود غير المسبوق للذهب فوق 5,200 دولار إشارة رئيسية إلى قلق المستثمرين والتحوط من أخطاء محتملة في السياسة النقدية. هذا الارتفاع الذي يتجاوز 40% منذ أدنى المستويات التي شهدناها في الربع الثالث من عام 2025 يعيد إلى الذاكرة حركة السوق في أواخر 2023 عندما بدأنا في تسعير تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية. يعتبر استخدام خيارات الشراء للحفاظ على التعرض التصاعدي للذهب، مع تحديد المخاطر الرأسمالية، طريقة حكيمة للتنقل في أسعاره العالية القياسية.
يتراجع كل من اليورو والجنيه الإسترليني عن مستوياتها الأعلى لعدة سنوات، حيث يتراجع زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي عن مستوى 1.2000 الذي اختُرِقَّ بعد قضاء معظم عام 2025 في التوحيد. يشير النمط الفني الهابط المستهدف على الرسم البياني لزوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أن هذا الانخفاض يمكن أن يستمر.
لا تزال القراءة الأعلى من المتوقع للتضخم في أستراليا تعكس اتجاهًا من أواخر عام 2025، حيث تظل الضغوط السعرية المحلية مستقرة أكثر من الدول المتقدمة الأخرى. يضع هذا بنك الاحتياطي الأسترالي في موقف صعب ويشير إلى أن الدولار الأسترالي قد يظهر قوة مقابل العملات التي تمتلك بنوك مركزية ذات توجهات أكثر تساهلًا. يؤدي هذا التباين إلى فرص للمتداولين لاستكشاف مراكز شراء طويلة على الدولار الأسترالي عبر العقود الآجلة أو في أزواج العملات المتقاطعة.
بنك اليابان يشير إلى موقف أكثر تشديدًا، مما قد يؤدي إلى قوة كبيرة للين في الأسابيع القادمة. تذكرنا هذه التحولات بالإشارات الأولية للتطبيع التي رأيناها منهم في عام 2024، والتي فاجأت العديد من المتداولين. نحن نعتقد أن التموضع نحو انخفاض الدولار/الين الياباني عبر خيارات البيع أو العقود الآجلة هو استراتيجية تعكس هذا التغير في ديناميكيات البنك المركزي.
