كان مؤشر التصنيع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند للولايات المتحدة عند -6 في يناير، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند -8. هذا يشير إلى تحسن طفيف في ظروف التصنيع.
من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا زيادة بنسبة 3.6% مقارنة بالسنة السابقة لشهر ديسمبر، مقارنةً بمعدل سابق قدره 3.4%. من المتوقع أيضاً أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.7%، بعد الثبات عند 0% في نوفمبر.
توجهات وتحليل سوق الفوركس
يقترب زوج العملات EUR/USD من مستوى 1.2000، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2021، نظرًا لاستمرار الضغوط البيعية على الدولار الأمريكي. كما يتحرك زوج العملات GBP/USD لأعلى، مقتربًا من 1.3800، وسط ضعف عام للدولار الأمريكي قبل حدث FOMC القادم.
يتداول الذهب بشكل مستقر حول 5,100 دولار للأونصة الترويسية، محافظاً على اتجاهه التصاعدي بدفع من ضعف الدولار الأمريكي وعدم اليقين المستمر في سياسات التجارة. يتم تداول ريبل (XRP) حالياً بسعر يقارب 1.88 دولار، تحت ضغط من هيكل تقني ضعيف بالرغم من الطلب المستمر على ETF.
الجانب الأبرز يبقى ضعف الدولار الأمريكي، مدفوعًا بتهديدات التعريفات الجمركية من البيت الأبيض والتي تغذي تدفق “بيع أمريكا”. وهذا يدفع برأس المال إلى العملات الأجنبية والأصول الصلبة. ينبغي أن نأخذ بالاعتبار وضع خطط تحسبًا لاستمرار ضعف الدولار باستخدام الخيارات في أزواج العملات الرئيسية.
رغم أن مؤشر التصنيع في ريتشموند جاء أفضل مما كان يُخشى عند -6، فهذا لا يزال يشير إلى انكماش في النشاط. وبالنظر إلى الوراء، رأينا قراءات سلبية مطولة مماثلة طوال عامي 2024 و2025. لذلك من غير المرجح أن يؤدي هذا الارتفاع البسيط إلى تغيير النظرة السلبية العامة تجاه الأصول الأمريكية.
فرص في المعادن الثمينة وخيارات العملات
اليورو هو المستفيد الرئيسي، مقتربًا من مستوى 1.2000 الذي شوهد آخر مرة في منتصف 2021. قد تقدم خيارات الشراء على EUR/USD بأسعار تنفيذ عند أو أعلى من 1.2000 طريقة للاستفادة بشكل مضاعف من هذا الزخم المستمر. وعلى نحو مماثل، يظهر GBP/USD قوة مع اقترابه من 1.3800، مما يجعله أيضًا محط تركيز استراتيجيات صعودية ضد الدولار.
إن تحرك الذهب نحو 5,100 دولار للأونصة هو إشارة واضحة على الهروب نحو الأمان والتحوط ضد عدم اليقين المستمر في التجارة. رأينا كيف ارتفع التضخم في الولايات المتحدة إلى أكثر من 9% في عام 2022، والبيئة الحالية تشير إلى أن هذه الضغوط عادت بقوة. يبدو أن الاحتفاظ بمراكز طويلة في العقود الآجلة للذهب قرار حكيم.
اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع غير متوقع أن يكون محركًا كبيرًا للسوق، حيث يبدو أن مسار سياسته مغلق بسبب البيئة السياسية. لذلك، نتوقع أن يكون التقلب الضمني في خيارات قصيرة الأجل على مؤشرات الأسهم مبالغًا فيه. قد يكون هذا تقديمًا لفرص للبيع لأصحاب التجميع المميز.
