شهد اليورو مقابل الدولار الأمريكي خسائر معتدلة ولكنه بقي أعلى من 1.1850، بعد أن بلغ أعلى مستوى له في أربعة أشهر في وقت سابق. أظهرت بيانات المعهد الألماني IFO ثبات معنويات الأعمال، بينما تسببت مخاوف التدخل الأمريكي الياباني في الضغط على الدولار الأمريكي. أثارت المخاوف بشأن تدخل محتمل في سوق الين انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي، مما حافظ على مستويات مرتفعة لليورو مقابل الدولار الأمريكي منذ شهر سبتمبر الماضي.
تشير الفحوصات الأخيرة لأسعار الفائدة الأمريكية على الدولار-ين إلى احتمال تدخل في السوق، مما تسبب في تراجع مراكز الدولار. أثر تراجع الدولار الأمريكي على اليورو مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى مستويات لم يشهدها منذ سبتمبر. ومع ذلك، يواجه اليورو مقاومة تحت 1.1875 في ظل بيئة خالية من المخاطر، متأثرة بسياسات تجارية متقلبة مثل تهديد ترامب بفرض تعريفات على كندا.
الجدول الاقتصادي والتوقعات
الجدول الاقتصادي خفيف، مع التركيز على خطاب البنك المركزي الأوروبي وتقرير طلبات السلع المعمرة الأمريكية. تشير التوقعات إلى تعافي بنسبة 0.5٪ من انخفاض بلغ 2.2٪ سابقًا. تُظهر المؤشرات الفنية زخمًا صعوديًا لليورو مقابل الدولار الأمريكي، لكن ينصح بتوخي الحذر مع اقتراب الزوج من المقاومة، مع احتمالية الدعم حول مستوى 1.1800.
في أخبار اقتصادية أخرى، بقيت معنويات المعهد الألماني IFO ثابتة، متخطية التوقعات بتحسن طفيف. تعد طلبات السلع المعمرة، التي تصدرها مكتب الإحصاء الأمريكي، حساسة للاستثمارات الكبيرة، ومن المقرر إصدارها المقبل في 26 يناير، مع توقعات بتسجيل زيادة بنسبة 0.5٪.
نظرًا للضعف المستمر في الدولار الأمريكي، ننظر إلى فرص الحفاظ أو الدخول في مراكز طويلة لليورو مقابل الدولار الأمريكي. العامل الرئيسي هو الخوف الكبير في السوق من تدخل منسق بين الولايات المتحدة واليابان لدعم الين، مما يجبر المتداولين على الخروج من توقعات الدولار الطويلة عبر اللوحة. يشير المستوى الحالي بالقرب من 1.1860 إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر، معلنًا عن زخم قوي صعودي للزوج.
المخاطرة الأساسية في الأيام المقبلة هي قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأربعاء. يعكس تسعير السوق، والمتمثل في عقود الفائدة المستقبلية على الأموال الفيدرالية، حاليًا احتمالية تزيد عن 90٪ بأن الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة ثابتة هذا الشهر. لذلك، سنقوم بمتابعة بيان السياسة والمؤتمر الصحفي لأي إشارات حول توقيت أول خفض محتمل في سعر الفائدة في مارس أو الربع الثاني.
المخاطر والاستراتيجية للمتداولين
ومع ذلك، ينصح بالحذر اليوم، حيث يمكن أن يوفر تقرير طلبات السلع المعمرة الأمريكية دفعة قصيرة الأجل للدولار إذا جاءت النتائج أفضل من المتوقع. يمكن أن يؤدي قراءة أقوى من المتوقع، جنبًا إلى جنب مع إشارة مؤشر القوة النسبية المبالغة في الشراء، إلى تراجع مؤقت في اليورو مقابل الدولار الأمريكي. يجعل ذلك من المخاطر الإضافة بحذر إلى المراكز الطويلة قبل صدور البيانات.
بالنسبة للمتداولين الذين يحملون بالفعل مراكز طويلة لليورو مقابل الدولار الأمريكي، يمكن أن يكون شراء خيارات البيع بسعر ضرب حول مستوى 1.1800 استراتيجية حكيمة. يعمل هذا كتحوط، يحمي الأرباح من الانخفاض المحتمل نتيجة سياسات الاحتياطي الفيدرالي الحازمة أو البيانات الأمريكية القوية، مع الاستمرار في السماح لتحقيق أرباح. تكلفة الخيار تعد سعراً صغيراً لتأمين المكاسب عند هذه المستويات العالية متعددة الأشهر.
نظرًا للمستوى العالي من عدم اليقين المحيط بكل من الفيدرالي والتدخل المحتمل، نرى زيادة في التقلبات كضمان تقريبًا في الأسابيع المقبلة. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء والبيع استراتيجياً فعالاً للاستفادة من حركة كبيرة في الأسعار في أي اتجاه بعد إعلان الفيدرالي. تعتبر هذه الاستراتيجية مثالية لسوق غير واضح الاتجاه ولكن من المتوقع أن يشهد تحركاً كبيراً.
