الدولار الأسترالي (AUD) يحظى بالدعم من العوامل المحلية المتوقعة، مع توقع زيادات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بحلول عام 2026. ومن المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الأسترالي هذه الدورة في 3 فبراير، وتقدر الأسواق احتمال هذه الخطوة بنسبة 60%.
انتعاش الاقتصاد النيوزيلندي
علاوة على ذلك، يمكن لانتعاش الاقتصاد النيوزيلندي أن يخلق فرصًا صاعدة للدولار النيوزيلندي (NZD) في الأشهر المقبلة. يتوقع الاقتصاديون زيادات في أسعار الفائدة من كل من بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في عام 2026. وعلى الرغم من أن زيادة أسعار الفائدة في نيوزيلندا قد تحدث في وقت لاحق، إلا أن انتعاشها يكتسب قوة من خلال السياسة المالية الداعمة قبل الانتخابات العامة في 7 نوفمبر.
مع اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 3 فبراير لمناقشة العوامل المحلية التي تدعم الدولار الأسترالي، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 60% لزيادة أسعار الفائدة في ذلك الاجتماع. وهذا يترك مجالًا لتقوية الدولار الأسترالي أكثر في حال قرر بنك الاحتياطي الأسترالي تضييق السياسة.
هذا التوقع لزيادة الفائدة ليس بلا أساس، حيث أظهرت بيانات التضخم للربع الرابع لعام 2025، والتي تم إصدارها الأسبوع الماضي، أن مؤشر أسعار المستهلكين بقي مرتفعًا عند 3.7%، وهو مستوى أعلى بكثير من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. وقد كان البنك المركزي واضحًا بأن السيطرة على التضخم هي أولويته القصوى. تم التأكيد على قوة الاقتصاد أيضًا من خلال تقرير العمل لشهر ديسمبر 2025، والذي أظهر أن معدل البطالة بقي ثابتًا عند مستوى منخفض 3.9%.
استراتيجيات التجار
يخلق هذا الأمر فرصة واضحة للتجار في الفترة التي تسبق الاجتماع. نعتقد أن شراء خيارات الشراء قصيرة الأجل للعقد AUD/USD التي تنتهي بعد إعلان 3 فبراير يعتبر طريقة حكيمة للتموضع أمام نتيجة متشددة. تسمح هذه الاستراتيجية بالمشاركة في الإمكانات الصاعدة بينما تقيد الخسارة القصوى بالمبلغ المدفوع كعلاوة.
ومع ذلك، نظرًا لأن الزيادة ليست مسعّرة بالكامل في السوق، فإن قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بعدم تغيير الأسعار يمكن أن يسبب انعكاسًا حادًا وضعفًا في الدولار الأسترالي. نظرًا لهذا الخطر الثنائي، يمكن أن تكون استراتيجية شراء كلا من خيارات الشراء والبيع فعالة، مما يسمح للتاجر بالاستفادة من حركة كبيرة في أي من الاتجاهين بعد إعلان البنك المركزي.
بالنظر إلى الوراء إلى الدورة الأخيرة للتضييق الكبير في عامي 2022 و2023، لاحظنا غالبًا ارتفاع الدولار الأسترالي في الأيام التي تسبق قرار الفائدة حيث تم توقّع زيادة لكن لم تكن مضمونة. هذا النمط التاريخي يشير إلى أن بناء موقف صاعد في الأسبوع القادم يمكن أن يكون مفيدًا. هذا السجل التاريخي يعزز الإمكانية لقوة مرتكزة على المعدلات.
في غضون ذلك، تظهر البيانات الاقتصادية من نيوزيلندا أيضًا علامات على انتعاش قوي، مما قد يقدم اتجاه صاعد للدولار النيوزيلندي في وقت لاحق من العام. لاحظنا أن أرقام مبيعات التجزئة للربع النهائي من عام 2025 أظهرت انتعاشًا مفاجئًا بعد فترة من الضعف. وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي الفائدة في وقت لاحق من بنك الاحتياطي الأسترالي، فإن هذا الزخم الأساسي يعد إشارة إيجابية للدولار النيوزيلندي.
