خلال الشهر الماضي، تراجعت أسهم أمريكان إيرلاينز بنسبة 4.21٪، متخلفة عن ارتفاع قطاع النقل بنسبة 1.49٪ وارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6٪. من المتوقع أن يصدر التقرير المالي المقبل لشركة الطيران في 27 يناير 2026، مع توقع ربحية للسهم الواحد (EPS) بقيمة $0.38، بانخفاض بنسبة 55.81٪ عن العام السابق. ومن المتوقع أن يصل الإيرادات إلى 14.07 مليار دولار، بزيادة بنسبة 3.02٪ عن العام السابق.
تقديرات Zacks Consensus
تتوقع تقديرات Zacks للعام المالي ربحية للسهم الواحد (EPS) بقيمة $0.56 وإيرادات تبلغ 54.7 مليار دولار، مع تغيرات بنسبة -71.43٪ و0٪ عن العام السابق. كثيرًا ما تتماشى تعديلات تقديرات المحللين مع الاتجاهات التجارية على المدى القصير. يصنف نموذج Zacks Rank الأسهم بناءً على هذه التغييرات، حيث يظهر الترتيب #1 عائدًا متوسطًا بنسبة 25٪ منذ عام 1988.
حاليًا، تحتل شركة أمريكان إيرلاينز تصنيف Zacks رقم #3 (احتفاظ) ونسبة P/E مستقبلي تبلغ 7.46، أقل من متوسط الصناعة. تتمتع صناعة النقل – شركات الطيران بتصنيف Zacks للصناعة بلغ 155، مما يضعها ضمن أدنى 37٪ من بين أكثر من 250 صناعة.
من الواضح أن السهم يعاني، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 4٪ في الشهر الماضي بينما ارتفع السوق. نلاحظ عدم تطابق، حيث يبدو أن تقييمه رخيص مع نسبة P/E مستقبلي تبلغ 7.46، أقل بكثير من متوسط الصناعة. هذا يضع لحظة حرجة لتقرير الأرباح غدًا، 27 يناير.
التوقعات تشير إلى انخفاض ربحية السهم بأكثر من 55٪ مقارنة مع هذا الوقت من العام الماضي، وهو مصدر قلق كبير. يعكس هذا إلى حد كبير ارتفاع تكاليف العمالة نتيجة العقود الجديدة للطيارين التي تم الانتهاء منها في جميع أنحاء الصناعة في منتصف عام 2025. من المحتمل أن يكون هذا الضغط على الأرباح قد تم تسعيره بالفعل في ضعف الأسهم الأخير.
استراتيجيات التداول
من ناحية أخرى، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بشكل طفيف، مما يشير إلى أن الطلب لا يزال قويًا. أظهرت بيانات حديثة من إدارة أمن النقل العالي أن حركة الركاب خلال موسم الأعياد لعام 2025 زادت بنسبة تقارب 5٪ عن مستويات ما قبل الجائحة، مما يؤكد أن الناس لا يزالون يسافرون. السؤال الرئيسي للمتداولين هو ما إذا كان هذا الطلب القوي يمكن أن يعوض التكاليف المتزايدة وانخفاض أسعار وقود الطائرات مؤخرًا.
مع هذه الإشارات المتضاربة، نعتقد أن الفرصة الأوضح هي تداول التذبذب المتوقع حول الإعلان. تشير أسعار الخيارات إلى أنه من المتوقع حدوث حركة كبيرة، لذا قد تحقق استراتيجية مثل الشراء والبيع مكاسب سواء ارتفع السهم أو انخفض بشكل حاد. المفتاح هو أن يتحرك السهم أكثر من القسط المدفوع للخيارات.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم رؤية اتجاهية، يبدو شراء خيارات البيع في تماشي مع الاتجاه التنازلي الحالي والتقييم الضعيف للصناعة. ومع ذلك، مع التوقعات المنخفضة، قد يفاجئ أي مفاجأة إيجابية في الأرباح أو التوجيهات المستقبلية، مما يجعل خيارات الشراء جاذبة للرهانات المتناقضة. لقد شهدنا ارتفاعًا مشابهًا بعد تقرير الربع الثالث المتشائم لعام 2025، حيث كان التغلب على التوقعات المنخفضة هو الأهم.
