ضعف الدولار الأسترالي بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ 15 شهرًا عند 0.6932، حيث اكتسب الدولار الأمريكي القوة بسبب زيادة الطلب على الأصول الآمنة. البيانات القوية لمؤشر مديري المشتريات والعمالة في أستراليا دفعت التوقعات إلى سياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. وفي الوقت نفسه، أضافت شائعات حول تدخل أمريكي محتمل في أسواق الصرف الأجنبي لدعم الين الياباني ضغطًا على الدولار الأمريكي.
استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمته مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 97.10. أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي نموًا بنسبة 4.4% في الربع الثالث من عام 2025، متجاوزة التوقعات قليلاً. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت طلبات إعانة البطالة إلى 200 ألف الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة إلى 2.8% على أساس سنوي في نوفمبر، مما حافظ على الزخم التصاعدي.
أداء الدولار الأسترالي
يتداول الزوج AUD/USD بالقرب من 0.6920، داخل قناة صعودية، مع احتمال المقاومة عند 0.6942. ويقع الدعم الأساسي حول 0.6800. أظهر الدولار الأسترالي أداءً متباينًا مقابل العملات الرئيسية، حيث فقد الأرض أمام الين الياباني والعملات الأخرى.
تؤثر مجموعة من العوامل على الدولار الأسترالي، بما في ذلك أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي، وسعر خام الحديد، والاقتصاد الصيني، وميزان التجارة. يؤثر صحة الاقتصاد الصيني بشكل مباشر على الطلب على الصادرات الأسترالية، مما يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي.
حاليًا، في 26 يناير 2026، نشهد مواجهة متوترة بين الدولار الأسترالي والدولار الأمريكي بعد وصول زوج AUD/USD مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ 15 شهرًا. يتمثل الصراع الأساسي للتجار في دولار أسترالي قوي مدعوم من قبل بنك مركزي متشدد، مقابل دولار أمريكي يستفيد من الطلب على الأصول الآمنة. وهذا يهيئ بيئة تداول معقدة في الأسابيع القادمة.
يستند موقف بنك الاحتياطي الأسترالي القوي على بيانات محلية قوية، كما رأينا في تقارير مؤشر مديري المشتريات والعمالة الأخيرة من أواخر 2025. مع بقاء التضخم العنواني أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي، والذي تم الإبلاغ عنه مؤخرًا عند 3.4% على أساس سنوي في نوفمبر 2025، يتمثل السوق إمكانية زيادة أخرى في أسعار الفائدة. تشير العقود الآجلة لأسعار النقد الحالية من ASX إلى احتمال بنسبة تزيد عن 50% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة بحلول منتصف العام، مما يدعم قوة الدولار الأسترالي.
اختلاف سياسة البنك المركزي
في المقابل، يبدو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يسير في مسار مختلف، حيث يُظهر المسؤولون إشارة إلى اتباع نهج صبور قبل أي تيسير في السياسة. في حين أن البيانات الأمريكية الأخيرة، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.4% في الربع الثالث من عام 2025، تُظهر مرونة اقتصادية، كانت تضخم مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسية تحوم حول 2.8%، تقترب من هدف الاحتياطي الفيدرالي. هذا الاختلاف في سياسة البنك المركزي يخلق متغيرًا أساسيًا لصالح زوج AUD/USD على المدى المتوسط.
ومع ذلك، فإن المخاطر قصيرة الأمد تُدفع بسبب الحديث الجيوسياسي، مما يعزز جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن. تعليقات من الرئيس ترامب بشأن التجارة والسياسة الخارجية أضافت عدم اليقين إلى الأسواق، مما دفع المتداولين إلى تفضيل الدولار. ولهذا السبب، على الرغم من موقف الاحتياطي الفيدرالي الأقل عدوانية، وجد مؤشر الدولار (DXY) قاعدة حول مستوى 97.00.
نحتاج أيضًا إلى متابعة خام الحديد، السلعة الرئيسية لأستراليا، والذي حافظ على قوته، مع أسعار خام الحديد بنسبة 62% فوق 130 دولار للطن. هذا يوفر دعمًا قويًا للدولار الأسترالي. ومع ذلك، أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأخيرة من الصين، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، تراجعًا حول علامة 50، مما يشير إلى تعافٍ هش يمكن أن يشكل التحدي.
من منظور المشتقات، حالة ذروة الشراء لزوج AUD/USD، مع وجود مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا فوق 80، تشير إلى الحذر ضروري. بدلاً من المراكز الطويلة المباشرة، يمكن للمتداولين النظر في استراتيجيات الخيارات مثل شراء توزيعات الشراء لحماية ضد احتمال تراجع نحو مستوى الدعم 0.6800. وهذا يسمح بالمشاركة في المزيد من الصعود مع تحديد المخاطر في الجانب السلبي.
نظرًا لعدم اليقين، ارتفعت التقلبات الضمنية في الزوج، مما يجعل الخيارات أكثر تكلفة ولكن أيضًا أكثر قيمة. يمكن للمتداولين الذين يتوقعون حركة كبيرة لكنهم غير متأكدين من الاتجاه النظر إلى السترادل الطويلة، التي ستحقق أرباحًا من كسر حاد إما فوق المقاومة عند 0.6942 أو أسفل القناة الصاعدة الحالية. المفتاح هو إدارة تكاليف الحمل، أو الاضمحلال الزمني، على مثل هذا المركز.
أخيرًا، نلاحظ من الأداء الأخير أن الدولار الأسترالي كان الأضعف مقابل الين الياباني، وهو مؤشر تقليدي للخطر. لأولئك الذين يحملون مراكز AUD/USD طويلة، يمكن أن يكون الدخول في صفقات قصيرة على AUD/JPY وسيلة فعالة للتحوط. إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية، فمن المرجح أن يقوى الين أكثر من الدولار الأمريكي، مما يوفر حماية ضد الخسائر في التجارة الأساسية لـ AUD/USD.
