وصل الذهب إلى ما يقرب من 5000 دولار حيث يصعد بسبب الطلب المستمر كملاذ آمن وضعف الدولار الأمريكي. يتم تداول XAU/USD حاليًا حول 4980 دولارًا، مع استعادة التعافي من انخفاض داخلي سابق بالقرب من 4899 دولارًا، وهو مهيأ لتحقيق مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي.
ارتفع الذهب بأكثر من 8% هذا الأسبوع، مدفوعًا بمخاوف تجارية متجددة بعد تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول غرينلاند التي أثرت على الأسواق العالمية. حتى مع تخفيف بعض التوترات عقب اتفاق إطار، فإن عدم وجود تفاصيل ملموسة لم يوقف الاتجاه التصاعدي للذهب.
البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة
البيانات الأمريكية الأخيرة لم تعزز الدولار كثيرًا، مما سمح للذهب بالارتفاع أكثر. ارتفع مؤشر PMI للتصنيع قليلاً إلى 51.9 في يناير، بينما بقي مؤشر PMI للخدمات ثابتًا. تحسن مؤشر توقعات المستهلك إلى 57 وارتفع مؤشر شعور المستهلك إلى 56.4.
نمت الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي يبلغ 4.4% في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات، في حين أظهرت التوقعات التضخمية انخفاضًا طفيفًا. يقترب مؤشر الدولار من أدنى مستويين خلال أسبوعين، ليهبط لأول مرة في ثلاثة أسابيع.
يتم حالياً اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم من قبل الرئيس ترامب، ويتم مراقبة احتمال ميله إلى السياسة التيسيرية. مع اجتماعات السياسة القادمة، يتوقع الأسواق عدم حدوث تغيير في معدلات الفائدة، مع الحذر من تحول أكثر تيسيرًا من الفيدرالي.
من الناحية التقنية، يواجه الذهب اتجاهًا قويًا ولكن يواجه مخاطر الإرهاق على المدى القريب مع ظروف تشبع شرائي. تم تحديد مستويات الدعم عند 4900 دولار و4828 دولار و4709 دولار، بينما تظل المقاومة ثابتة عند علامة 5000 دولار.
نهج استراتيجي للأسواق المتقلبة
مع تحدي الذهب علامة 5000 دولار، فإن التقلب هو العامل الرئيسي الذي يجب علينا الاستعداد له في الأسابيع القادمة. الاتجاه التصاعدي القوي واضح، ولكن المؤشرات التقنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) تظهر علامات على الإرهاق. هذا يشير إلى أن السوق في نقطة قرار حرجة حيث يكون هناك احتمال كبير لحركة حادة في أي من الاتجاهين.
يبقى الأساس لأسعار أعلى قوية بسبب ضعف الدولار الأمريكي والتوترات الجيوسياسية المستمرة. بالنسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن شعور “بيع أمريكا” سيستمر، فإن شراء خيارات الاتصال بأسعار إضراب أعلى من 5000 دولار يوفر وسيلة للاستفادة من اختراق محتمل. تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في مزيد من الارتفاع مع تحديد الحد الأقصى للمخاطر بوضوح.
ومع ذلك، يجب علينا احترام الانحراف الهبوطي على الرسوم البيانية والمقاومة النفسية عند 5000 دولار. قد يؤدي الفشل في اختراق هذا المستوى إلى تراجع سريع نحو منطقة الدعم 4900 دولار. يمكن أن يكون شراء خيارات البيع طريقة فعالة للتحوط من المراكز الطويلة أو المضاربة على انعكاس قصير الأجل.
الإعلان عن رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي هو محفز رئيسي يمكن أن يشعل حركة كبيرة في الأسعار. نظرًا لأن اتجاه هذه الحركة غير مؤكد، يمكننا استخدام استراتيجيات مثل خيارات الاستثمار المزدوجة لتحقيق الربح من الارتفاع في التقلبات الذاتية. يتيح هذا النهج الربح من حركة كبيرة دون الحاجة للتنبؤ عما إذا كانت ستتجه للأعلى أو للأسفل.
من الواضح أن القلق في السوق الأوسع آخذ في الارتفاع، مما يدعم بيئة متقلبة للذهب. لقد رأينا مؤشر التقلب CBOE يتجاوز 18 هذا الشهر، وهو ارتفاع ملحوظ من المستويات الأكثر هدوءًا التي شهدناها في أواخر عام 2025. يعكس هذا زيادة القلق لدى المستثمرين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي واستقرار التجارة العالمية.
نظرة على سوق الخيارات تُظهر تراكمًا هائلًا للفائدة المفتوحة حول سعر 5000 دولار، مما يؤكد أهميته كمستوى صراع. في الوقت نفسه، لاحظنا زيادة ملحوظة في شراء الخيارات الوقائية أدنى من 4900 دولار. وهذا يخبرنا بأن السوق في وضعية ثقيلة لحركة حاسمة ومحتملة أن تكون عنيفة خارج النطاق الحالي.
