تحركات السوق
تشمل العوامل المؤثرة على هذه التحركات الطلب على الملاذ الآمن الذي يدفع الذهب نحو علامة $5000 والبيانات الأمريكية المختلطة التي تترك اليورو/الدولار ثابتًا حول 1.1750. في تطورات أخرى، شهد البيتكوين انخفاضًا إلى ما دون $90000 بسبب تأثير تعريفات ترامب على تذبذبات الأسعار وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.
تشمل الأحداث القادمة اجتماعات من قبل الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا وسط التوترات الجيوسياسية، مما قد يؤثر على اتجاهات السوق. ردًا على ذلك، تستكشف بعض المؤسسات المالية، مثل مجموعة يو بي إس، تقديم خيارات البيتكوين والإيثريوم لبعض العملاء الخاصين.
مع وصول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع، نرى اتجاهًا واضحًا يجب استغلاله. يرتفع التقلب الضمني قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرا مؤشر VIX فوق 20. يجب النظر إلى استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات الكبيرة في الأسعار، مثل الاستراتيجيات الطويلة، على الأزواج الرئيسية مثل اليورو/الدولار ومؤشر الدولار نفسه.
مبيعات التجزئة الكندية
تشير بيانات مبيعات التجزئة الكندية القوية من نوفمبر 2025، والتي بلغت 1.7%، إلى قوة اقتصادية أساسية في كندا. يتناقض هذا بشدة مع الوضع في الولايات المتحدة، حيث زادت بيانات التضخم المهدئة من الأسبوع الماضي الرهانات على خفض الفائدة من قبل الفيدرالي. هذا الاختلاف في السياسة يجعل الاستثمار في الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي من خلال العقود الآجلة أو خيارات الشراء على الكندي تداولًا جذابًا.
الارتفاع السريع للذهب نحو $5000 هو نتيجة مباشرة للجوء إلى الأمان وبيع الدولار الأمريكي العدواني. رأينا ديناميكية مشابهة في 2024 عندما دفعت مخاوف من تباطؤ عالمي الذهب إلى الارتفاع بنسبة 15% في ربع واحد. يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء مع أسعار إضراب أعلى من $5000 للاستفادة من هذا الزخم القوي.
الين الياباني هو تركيز مهم آخر، حيث يزداد تهديد التدخل من المسؤولين مع كل هبوط في الدولار / الين الياباني. إن “فحص السعر” غالباً ما يكون الإنذار الأخير قبل التدخل المباشر في السوق، مما قد يسبب انخفاضًا مفاجئًا وحادًا في الزوج العملات. يتيح شراء خيارات البيع الرخيصة خارج المال على الدولار / الين الياباني طريقة محدودة المخاطر للاستفادة من مثل هذا الحدث المتقلب.
وفي الوقت نفسه، العملات مثل الجنيه الإسترليني واليورو تصل إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر، مستغلة ضعف الدولار الكاسح. هذا ليس فقط اختراق تقني؛ بل هو مدعوم بالأساسيات حيث تسعر عقود الفائدة الفيدرالية الآن فرصًا أكبر من 70% لخفض الفائدة بحلول مارس. يجب أن نتوقع استمرار هذا الاتجاه من بيع الدولار في التكثيف قدومًا مع قرار الفيدرالي.
