ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي S&P Global في أستراليا إلى 52.4 في يناير من الرقم السابق 51.6. وزاد مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 56.0 من 51.1، وصعد مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 55.5 من 51.0.
شهد زوج العملات AUD/USD زيادة بنسبة 1.13% خلال يوم التداول ليصل إلى 0.6837. تعتبر معدلات الفائدة المحددة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محركاً مهماً للدولار الأسترالي.
تأثير أسعار الموارد والعلاقات التجارية
تتأثر اقتصاد أستراليا، الغني بالموارد، بأسعار خام الحديد، مما يؤثر بدوره على الدولار الأسترالي. كما يؤثر صحة الاقتصاد الصيني، بصفته أكبر شريك تجاري لأستراليا، على الدولار الأسترالي.
تغيرات معدلات الفائدة في بنك الاحتياطي الأسترالي تؤثر على الدولار الأسترالي من خلال الحفاظ على معدل تضخم مستقر بين 2-3%. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي استخدام التيسير الكمي أو التشديد، مما يؤثر على قوة الدولار الأسترالي.
عندما يكون الاقتصاد الصيني قوياً، يزداد الطلب على الصادرات الأسترالية، مما يعزز قيمة الدولار الأسترالي. إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، فإن الدولار الأسترالي عادة ما يزداد نتيجة للطلب المتزايد.
ميزان التجارة، وهو الفرق بين الإيرادات من الصادرات والنفقات من الواردات، يؤثر أيضًا على الدولار الأسترالي. ميزان التجارة الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي بسبب الطلب الزائد من المشترين الأجانب.
نشهد علامات قوية من الاقتصاد الأسترالي مع بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يناير التي جاءت أعلى من المتوقع بكثير. الارتفاع في مؤشر الخدمات إلى 56.0 هو أمر ملحوظ بشكل خاص، مما يشير إلى توسع واسع النطاق. هذه الحرارة الاقتصادية قد تجبر بنك الاحتياطي الأسترالي على الحفاظ على موقف أكثر تشددًا بشأن معدلات الفائدة مما كان متوقعًا.
تحدث هذه القوة المحلية في الوقت الذي نرى فيه بعض الإشارات الإيجابية من الصين، التي أبلغت مؤخرًا عن أرقام إنتاج صناعي أفضل من المتوقع لشهر ديسمبر 2025. مع تأكيد بكين على التزامها بالمشاريع البنية التحتية، تتحسن التوقعات لصادرات السلع الأسترالية في الربع الأول من عام 2026. وهذا يدعم بشكل مباشر القيمة الأساسية للدولار الأسترالي.
أسواق السلع واستراتيجيات العملة
تعكس أسواق السلع هذا التفاؤل، حيث ارتفعت أسعار خام الحديد، متجاوزة 140 دولارًا للطن لأول مرة منذ عدة أشهر. شهدنا ضعف الأسعار خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي في منتصف عام 2025، ولكن هذا الارتداد يعتبر قوة دافعة كبيرة للميزان التجاري الأسترالي. وهذا يوفر دعماً إضافياً للعملة.
بالنظر إلى الوراء، كان بنك الاحتياطي الأسترالي صبوراً خلال معظم عام 2025، محافِظاً على استقرار الأسعار بينما كان ينتظر إشارات اقتصادية واضحة. هذه الأرقام الجديدة لمؤشر مديري المشتريات هي بالضبط النوع من البيانات القوية التي يمكن أن تحول خطابه بعيداً عن الاحتمالات المحايدة أو الحذرة. الآن، بدأت السوق في استبعاد أي فرصة لخفض الفائدة هذا العام.
استجابة لذلك، يجب علينا النظر في إنشاء مواقف تفضيل صعودي على الدولار الأسترالي خلال الأسابيع القادمة. قد يشمل ذلك شراء خيارات الشراء قصيرة الأجل لزوج العملات AUD/USD للاستفادة من الزخم الصاعد أو الدخول في عقود آجلة طويلة الأجل لـ AUD. بالنظر إلى القاعدة الاقتصادية المحسنة، قد يكون بيع خيارات بيع AUD خارج نطاق البيع أيضاً استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع القسط.
