في تحليل حديث للأسواق الهندية، شهد كل من نيفتي وبنك نيفتي ارتفاعًا أوليًا مع فجوات كبيرة، ولكنهما سرعان ما انعكسا، إذ وصل نيفتي إلى منطقة مقاومة قبل أن يتراجع ويدخل في مرحلة تصحيح جانبية، وفقًا لتحليل إليوت ويف.
تشمل التحديثات المالية ذات الصلة اقتراب الـ USD/JPY من 158.50 قبيل قرار سعر الفائدة من بنك اليابان، مع توقع بقاء السعر دون تغيير عند 0.75%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر الأسعار الاستهلاكية الوطني في اليابان بمعدل 2.1% على أساس سنوي في ديسمبر، وارتفع NZD/USD في نيوزيلندا فوق 0.5900 بدعم من التضخم الأعلى من المتوقع.
نظرة عامة على رؤى السوق
تشير رؤى السوق الإضافية إلى تركيز EUR/USD على 1.1800، في حين يستقر GBP/USD حول 1.3500 بسبب استمرار البيع في الدولار الأمريكي. يستمر الذهب في تسجيل أرقام قياسية جديدة، متجاوزًا 4950 دولارًا. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقي بنك اليابان على الأسعار ثابتة، مع ترقب الأسواق لأي إشارات على احتمال تشديد مستقبلي.
الانعكاس الحاد الذي شهدناه في نيفتي بعد تجاوزه القصير لـ 25,435 يمثل إشارة تحذير كبيرة. يوضح السوق الذي يفتح بفجوة كبيرة ولكنه يغلق بالقرب من أدنى مستويات اليوم أن البائعين يتفوقون على المشترين عند مستويات أعلى. تشير هذه الحركة السعرية إلى احتمال انتهاء الاتجاه الصاعد الحالي.
يؤكد ارتفاع مؤشر India VIX بنسبة تزيد عن 35% في الأسبوع الماضي إلى فوق مستوى 19، الذي لم نشهده بشكل مستمر منذ تقلبات أواخر عام 2025، على هذه الزيادة في عدم اليقين. هذا يعني أن تكلفة الخيارات، أو التأمين، ترتفع بسرعة بينما يتوقع المتداولون تقلبات سعرية أكبر. لذا ينبغي على المتداولين توخي الحذر بشأن الاحتفاظ بالمراكز الطويلة غير المحاطة.
استراتيجية تداول المشتقات
نظرًا لهذا الظروف، قد يفكر متداولو المشتقات في استراتيجيات تستفيد من سوق يتراوح في نطاق محدود أو متراجع. قد توفر إستراتيجية انتشار مكالمات البيع فوق منطقة المقاومة القوية عند 25،500 طريقة محددة المخاطر للاستفادة من سقف محتمل في السوق. تستفيد هذه الاستراتيجية من انخفاض نيفتي وتآكل الزمن.
يبدو أن الضغط البيعي مدفوع من قبل اللاعبين المؤسسيين، مع بيانات حديثة تظهر أن المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) كانوا باعة صافية بأكثر من ₹8,500 كرور في سوق النقد هذا الأسبوع. هذا انعكاس ملحوظ للأنماط الشرائية القوية التي شهدناها في الربع الأخير من 2025. لا بد أن نحترم هذا التحول في الوضع المؤسسي.
تدعم بيانات الخيارات هذا المنظور الحذر، مع بناء كبير للفتح المفتوح في خيارات الشراء عند أسعار الإضراب 25,500 و25,600. يشكل تركيز هذه الخيارات حاجزًا كبيرًا أمام المزيد من الارتفاع على المدى القريب. يبدو أن السوق يسعر في فترة من التوطيد أو التصحيح بدلاً من استمرار الارتفاع.
بينما يتركز دعمنا على الأسواق المحلية، لا يمكننا تجاهل الإشارات العالمية، خاصة اجتماع السياسة القادم لبنك اليابان. أي تحول غير متوقع من بنك اليابان قد يقوي الين ويطلق موجة من النفور من المخاطرة عبر الأسواق الآسيوية. من المرجح أن يضيف مثل هذا الحدث وقودًا للضغوط التصحيحية التي نشهدها بالفعل في الداخل.
