في نوفمبر، شهدت الولايات المتحدة ارتفاعاً في الدخل الشخصي بنسبة 0.3%، وهو أقل من المتوقع بنسبة 0.4%. يأتي هذا التباطؤ في النمو وسط تحركات اقتصادية أوسع وديناميكيات السوق، متأثرة بالتغييرات في العلاقات الجيوسياسية والسياسات الاقتصادية المحلية.
ارتفعت أسعار الذهب مؤخرًا إلى مستويات قياسية تجاوزت 4900 دولار، مما يعكس تغييرات في شهية المخاطرة العالمية. أسهم تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في تراجع الدولار الأمريكي، مما أثر بالإيجاب على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار.
أداء بيتكوين وريبل
شهدت بيتكوين زيادة طفيفة، متداولة فوق 90,000 دولار بقليل، على الرغم من الضغط البيعي المستمر من صناديق الاستثمار المتداولة. فيما حافظ الريبل (XRP) على مستوى الدعم فوق 1.90 دولار، مما عزز من آفاقه الفنية وسط تقلبات السوق وتراجع الطلب التجزئة.
كما أن تراجع الرئيس ترامب عن الرسوم الجمركية المقترحة على الناتو أشار إلى تهدئة التوترات التجارية الدولية. هذا القرار أثر على الأسواق العالمية، التي كانت تستعد لاضطرابات اقتصادية محتملة بسبب هذا الاقتراح الجمركي.
بالنسبة لأولئك الذين يشاركون في التداول أو الاستثمار، فإن فهم هذه المؤشرات الاقتصادية واستجابات السوق أمر حيوي، مع التأكيد على إجراء البحوث الشاملة للتنقل بفاعلية في مخاطر الاستثمار. تبرز الاتجاهات المتقلبة المشهد دائم التغيير للأنشطة الاقتصادية وفرص الاستثمار على الصعيد العالمي.
مع استمرار ضعف الدولار الأمريكي، ينبغي النظر في وضعية لانخفاضات إضافية في العملة الخضراء. الدافع الرئيسي هو تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما يجعل المراكز الطويلة في عملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني جذابة. يمكننا النظر في شراء خيارات الشراء على اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار، مستهدفين التحركات نحو 1.1800 و1.3550 على التوالي في الأسابيع المقبلة.
ارتفاع الذهب وتقلب السوق
ومع ذلك، فإن بيانات الدخل الشخصي الأضعف من المتوقع لشهر نوفمبر تشير إلى صدع محتمل في قوة المستهلك الأمريكي. يذكرنا هذا بتباطؤ إنفاق المستهلك الذي شهدناه في منتصف عام 2025، والذي أوقف لفترة وجيزة ارتفاع الأسهم قبل التعافي. لذلك، بينما نظل متفائلين بشأن الأصول الخطرة، سيكون من الحكمة التحوط بشراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة الاستهلاكية.
يعود الارتفاع في الذهب إلى ما يقرب من 4900 دولار، رغم المزاج القائم على المخاطرة، إلى ضعف الدولار بشكل رئيسي. نرى أن هذا الزخم مستمر، خاصة مع زيادة الفائدة المفتوحة في خيارات الشراء لانتهاء الصلاحية في فبراير عند سعر 5000 دولار بنسبة تزيد عن 30% في الأسبوعين الماضيين. يبدو أن الحفاظ على المراكز الطويلة من خلال العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء هو اللعب الصحيح.
تدعم معنويات السوق بشكل عام استمرار ارتفاع الأسهم، لكن التقلب غير معتاد في الانخفاض، حيث يتذبذب مؤشر VIX بالقرب من 14. هذا يقدم فرصة رخيصة لحماية محافظنا. قد يكون شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX لشهر مارس تحوطًا غير مكلف ضد أي صدمات سوقية مفاجئة مرتبطة بضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية.
في سوق العملات المشفرة، ينصح بالحذر رغم المكاسب السعرية الطفيفة. تُظهر البيانات الأخيرة أن صناديق التداول المتداولة في البيتكوين تعرضت لتدفقات خارجة صافية لخمسة أيام تداول متتالية، بإجمالي يقارب 950 مليون دولار. يشير هذا الضغط البيعي المؤسسي إلى أنه يجب علينا توخي الحذر من الاندفاع إلى الارتفاع وقد ندرس شراء خيارات الشراء الوقائية على الأصول المرتبطة بالعملات المشفرة.
