في نوفمبر، نمت الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 0.5%، بما يتماشى مع التوقعات. يعكس هذا عدم التغيير عن التوقعات السابقة ويشير إلى استقرار الإنفاق الاستهلاكي.
تراجع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بسبب ضعف الدولار الأمريكي، إلى جانب العوامل المحيطة بقرارات بنك اليابان وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين لليابان. حقق الذهب ارتفاعًا قياسيًا فوق 4900 دولار على الرغم من أجواء مواتية عادةً للمخاطر.
ديناميكيات اليورو والجنيه
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي، متوازناً ضد ضعف الدولار الأمريكي، مما يعوض الأرقام الاقتصادية الأمريكية القوية. في الوقت نفسه، يقترب الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في أسبوعين، ليقترب من علامة 1.3500 مع استمرار الضغط البيعي على الدولار.
يواصل الذهب ارتفاعه مقتربًا من ارتفاع قياسي وسط تزايد الشهية العالمية للمخاطر. في عالم العملات الرقمية، يتجاوز البيتكوين بشكل طفيف 90,000 دولار، بينما يتم تداول الإيثريوم حول 3,000 دولار، مع إظهار تقلبات واهتمام متقلب. يتماسك ريبل XRP فوق مستوى الدعم قصير الأجل 1.90 دولار.
أخيرًا، قام دونالد ترامب بتخفيض التهديدات السابقة المتعلقة بالتعريفات الجمركية للناتو، مما حسن بشكل عام معنويات السوق بعد التصعيدات الأولية. في هذه الأثناء، يظهر XRP تماسكًا، محافظاً على مستواه الثابت فوق 1.90 دولار مع استمرار تدفق الاستثمار المؤسسي.
الاتجاهات العالمية للعملات
بالنظر إلى نوفمبر 2025، شهدنا انخفاض الدولار الأمريكي استنادًا إلى البيانات الاقتصادية المتوافقة مع التوقعات. تسارعت هذا الاتجاه في العام الجديد، حيث سجل مؤشر الدولار مؤخرًا أدنى مستوى له في عامين عند حوالي 98.5. يشير هذا إلى استخدام الخيارات للمراهنة على مزيد من الانخفاضات مقابل العملات الرئيسية في المستقبل القريب.
إصدار بيانات التضخم لشهر ديسمبر، والذي أظهر تباطؤ مؤشر PCE الأساسي إلى 2.8% على أساس سنوي، يعزز هذا التحرك. الآن تُحسب الأسواق احتمالاً كبيرًا لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل الصيف. يجب علينا النظر في استراتيجيات المشتقات التي تحقق أرباحًا من بيئة معدلات الفائدة المنخفضة.
هذا الضعف في الدولار يعزز من أداء العملات الأخرى، تمامًا كما حدث عندما شهدنا تهدئة التجارة الأمريكية الأوروبية العام الماضي. مع دفع اليورو/الدولار الأمريكي الآن فوق 1.1800 واختبار الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي لـ 1.3650، يمكن شراء خيارات الشراء على هذه الأزواج كوسيلة لركوب الزخم. لا يزال الخلفية داعمة لاستمرار القوة في كلا الزوجين.
كان ارتفاع الذهب لأكثر من 4900 دولار للأونصة إشارة رئيسية، وقد استقر منذ ذلك الحين بالقرب من مستوى 5000 دولار بعد أن سجل ارتفاعًا جديدًا في وقت سابق من هذا الشهر. تاريخياً، يشكل ضعف الدولار مجتملاً مع توقعات انخفاض الأسعار أمرًا محفزًا للغاية للمعادن الثمينة. يجب النظر في عقود الآجلة الطويلة للاستفادة من احتمال الانتقال نحو ارتفاعات جديدة.
في عالم العملات المشفرة، يبدو أن الضغط الشديد لبيع البيتكوين ETF الذي شهدناه في أواخر العام الماضي قد هدأ. تعافى الأصل منذ ذلك الحين ليتداول حول 95,000 دولار، ويظهر دعماً قوياً بعد فترة من التقلب. قد تكون استراتيجية تداول التقلبات باستخدام الخيارات الاستراتيجية وسيلة سليمة حيث يتجه السوق لإيجاد اتجاهه القادم.
