لا يزال الدولار الكندي مستقرًا مع لحظة إعادة تركيز الأسواق على الأساسيات وسط توترات جيوسياسية مستمرة. انخفضت أسعار النفط الخام، وضعفت فروقات النفط الكندي بسبب مشكلات سعة خطوط الأنابيب، مما يؤثر على قيمة الدولار الكندي.
يُقدر القيمة العادلة للدولار الكندي عند 1.3794، وهي قريبة من أدنى نقطة له في السوق، مما يشير إلى محدودية إمكانات الارتفاع. شهدت المكاسب الأخيرة وصول الدولار الكندي إلى المستوى العلوي من منطقة 1.37، محققاً أهدافًا قصيرة الأجل، لكن الدولار الأمريكي شهد انتعاشًا.
مستويات المقاومة والدعم
يكافح الدولار الكندي لتجاوز نطاق المستوى المنخفض/المتوسط من 1.38، مع الحاجة إلى امتداد فوق 1.3845/50 لاختبار منطقة 1.39. وتقع مستويات الدعم الحالية عند 1.3780/90، مع مزيد من الدعم عند 1.3750 و1.3720.
يبدو أن الارتفاع الأخير في الدولار الكندي قد انتهى، حيث توقف في المستوى العلوي من 1.37 مقابل الدولار الأمريكي. نرى أن إمكانات الارتفاع الإضافية للدولار الكندي محدودة، خاصة وأن الأساسيات الأساسية مثل أسعار النفط لا تقدم دعمًا. أظهرت البيانات من الأسبوع الماضي زيادة غير متوقعة في المخزون الأمريكي، مما أبقى أسعار خام غرب تكساس الوسيط تحوم تحت 80 دولاراً للبرميل، وهي اتجاه شاهدناه طوال الربع الأخير من 2025.
بالنسبة للأسابيع المقبلة، يشير هذا الإعداد إلى موقف إما للعمل الأفقي أو ضعف الدولار الكندي باستخدام الخيارات. شراء خيارات شراء للدولار الأمريكي/الدولار الكندي مع سعر تنفيذ حوالي 1.3800 سيوفر تعرضًا لتحرك محتمل أعلى مع مخاطرة محددة. تستفيد هذه الاستراتيجية من الرؤية التي تشير إلى أن إمكانية التراجع للزوج محدودة وأن الانعكاس أصبح أكثر احتمالاً.
استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر
على وجه التحديد، نحن نراقب مستوى 1.3845/50، والاختراق القوي فوقه قد يشير إلى عودة سريعة نحو منطقة 1.39. قد يكون انتشار المكالمة الصعودية، بشراء مكالمة عند 1.3800 وبيع مكالمة عند 1.3900، وسيلة فعالة لاستهداف هذا التحرك المحتمل وتقليل تكلفة القسط الأولي. هذا التداول يربح إذا ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ولكنه يحد من المكاسب المحتملة إذا تحرك إلى ما بعد 1.39.
تعزز هذه الرؤية مسارات البنوك المركزية المختلفة لدينا. بالنظر إلى الوراء، رأينا بنك كندا يتبنى نغمة أكثر ليونة في اجتماعه في ديسمبر 2025 مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي. والأسواق الحالية للعقود المقايضة تسعر احتمالية أكبر لقطع بنك كندا لأسعار الفائدة بحلول الربيع مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي، مما يساعد في شرح صمود الدولار الأمريكي.
التوترات الجيوسياسية الأوسع، التي نتذكرها من اضطرابات الشحن في أواخر 2024 و2025، تظل عامل خطر رئيسي يستفيد عادة الدولار الأمريكي منها كملاذ آمن. إذا كان المتداول يعتقد أن هذه المخاطر ستبقي الزوج محصوراً في نطاق معين بدلاً من مواصلة الاتجاه، فقد يكون بيع التقلبات من خلال كوندر حديدي مع أسعار تنفيذ خارج نطاق 1.3720 إلى 1.3850 استراتيجية قابلة للتطبيق. سيستفيد هذا من عدم حركة ملحوظة في أي اتجاه خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
