شهدت مبيعات التجزئة عبر البطاقات الإلكترونية في نيوزيلندا انخفاضًا، حيث تراجعت إلى -0.1% في ديسمبر مقارنة بـ1.2% في الشهر السابق. يشير هذا الانخفاض إلى تقلص في الإنفاق الاستهلاكي في البلاد خلال هذه الفترة.
في أستراليا، انخفض معدل البطالة في ديسمبر إلى 4.1%، وهو أقل من المتوقع الذي كان 4.4%. من المرجح أن يؤثر الانخفاض غير المتوقع في البطالة على السياسة النقدية في المستقبل القريب.
تحديث السوق في الصين
حدد بنك الشعب الصيني معدل الإغلاق المرجعي لليوان عند 7.0019 للدولار الأمريكي، بزيادة طفيفة عن المستوى السابق 7.0014. جاء هذا التعديل في ظل التطورات المستمرة في سوق الصرف الأجنبي.
تراجعت أسعار الذهب إلى ما دون 4,800 دولار بعد أن كانت في مستوى قياسي عالٍ، وذلك بعد انحسار التوترات مع تراجع الولايات المتحدة عن تهديد بفرض تعريفات جمركية أوروبية. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إطار عمل لاتفاق بشأن غرينلاند، الأمر الذي أثر كذلك على تحركات السوق.
ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بفضل أحدث أرقام التوظيف. هذا من المرجح أن يعزز النظرة المستقبلية لسياسة البنك الاحتياطي الأسترالي النقدية.
يواصل مونيرو، العملة المشفرة البارزة، اتجاهه التنازلي، حيث يتم تداوله بأقل من 500 دولار. يشكل هذا تراجعاً بنسبة حوالي 38% عن المستوى المرتفع الأخير البالغ 800 دولار، مما يعكس التقلبات الأخيرة للأصل.
تحول في معنويات السوق
أدى تراجع التهديد الأوروبي بالتعريفات الجمركية إلى تحول كبير في معنويات السوق. نشهد حركة تقليدية نحو الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى مع انخفاض الذهب بشكل حاد من مستوياته القياسية التي كانت قريبة من 4,888 دولار. يقترح ذلك أنه، في الأسابيع القليلة المقبلة، ينبغي النظر في استراتيجيات تستفيد من انخفاض تقلبات السوق مثل بيع خيارات الشراء على الذهب خارج النقد.
تأثرت أيضًا العملات التي تُعتبر ملاذًا آمنًا، مثل الين الياباني، حيث ارتفعت قيمة زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني فوق 158.00. تاريخيًا، عندما يتم إزالة المخاطر الجيوسياسية الرئيسية من المشهد، يميل الين إلى الأداء الضعيف لفترة ممتدة. شهدنا ديناميكية مشابهة خلال معظم عامي 2023 و2024، مما يشير إلى أن شراء خيارات الشراء لزوج الدولار أمريكي/ ين ياباني يمكن أن يكون وسيلة مناسبة لاستخدام هذا الزخم المستمر.
تظهر الانقسامات بين أستراليا ونيوزيلندا، مما يخلق فرصة واضحة للتداول الثنائي. الانخفاض المفاجئ في معدل البطالة في أستراليا إلى 4.1% في ديسمبر 2025 يعزز موقف البنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد. على النقيض من ذلك، انخفضت مبيعات البطاقات الإلكترونية في نيوزيلندا بنسبة 0.1%، مما يُشير إلى ضعف استهلاكي قد يدفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي نحو موقف أكثر ليونة.
يدعم هذا الانقسام الأساسي موقفًا طويل المدى لجني الأرباح من الزوج (AUD/NZD). بالنظر إلى بيانات البنك الاحتياطي الأسترالي من عام 2024، نعلم أنهم أشادوا باستمرار بقوة سوق العمل كسبب رئيسي للحفاظ على السياسة المشددة. لذلك، تبدو محاولة تحقيق أداء قوي للدولار الأسترالي مقارنة بالدولار النيوزيلندي منطقية، ربما من خلال عقود الآجلة أو خيارات طويلة الأجل للاستفادة من الاتجاه.
يقع الآن التركيز على بيانات الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي والناتج المحلي الإجمالي المقبلة. عاد الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، ولكن سيتم اختبار مدى قوته بواسطة هذه الأرقام، لما نتذكر كيف أن بيانات التضخم العنيدة في عام 2023 أجبرت البنوك المركزية على اتخاذ إجراءات صارمة. قراءة قوية للإنفاق الاستهلاكي من المحتمل أن تدعم مكاسب الدولار وتزيد من الضغط على الأصول مثل الذهب واليورو.
