وصلت أسعار الذهب إلى مستوى قريب من أعلى مستوى لها على الإطلاق بسبب تزايد المخاطر الجيوسياسية والشكوك الاقتصادية، حيث يتم تداول المعدن حول 4,855 دولارًا بعد أن وصل في وقت سابق إلى 4,888 دولارًا. اشتدت التوترات حول العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، حيث تهدد الولايات المتحدة بفرض تعريفات بينما يفكر الاتحاد الأوروبي في اتخاذ تدابير مضادة.
تقلبات سوق السندات اليابانية والمخاوف بشأن الصحة المالية عالميًا تقود الطلب على الذهب كملاذ آمن. تخطط صندوق التقاعد الدنماركي AkademikerPension لبيع سندات خزانة أمريكية بقيمة 100 مليون دولار، مشيرًا إلى مخاوف مالية. مؤشر الدولار الأمريكي مستقر قليلاً ويتداول حول 98.50 بعد انخفاضات حديثة.
التحليل الفني للذهب
يظهر التحليل الفني أن الذهب ما زال في وضع قوي رغم مؤشرات التشبع الشرائي. المقاومة قريبة من 4,868.15 دولار، مع إمكانيات صعودية إضافية إلى 5,000 دولار، بينما يوجد الدعم حول 4,699.64 دولار. يشير مؤشر القوة النسبية إلى إمكانية حدوث تراجع، لكن الاتجاه الصعودي العام لا يزال قويًا.
أضافت البنوك المركزية، التي تمتلك أكبر احتياطيات الذهب، 1,136 طنًا في عام 2022، وهو أعلى شراء سنوي لها على الإطلاق. يتأثر سعر الذهب بالأحداث الجيوسياسية والركود وارتباطه العكسي بالدولار الأمريكي وأسعار الفائدة.
الإصدارات الاقتصادية قليلة، مع التركيز في السوق على التطورات الجيوسياسية وبيانات اقتصادية أمريكية قادمة.
مع تماسك الذهب قرب 4,900 دولار، نرى أن السوق ممتد للغاية لكن الزخم الصعودي لا يزال قويًا. بالنظر إلى تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ عند أو فوق المستوى النفسي البالغ 5,000 دولار. تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في المزيد من الاتجاه الصعودي مع تحديد المخاطر في بيئة شديدة التقلب.
استراتيجيات الاستثمار في الأسواق المتقلبة
ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية إلى تشبع شرائي عند مستوى فوق 80، مما يشير إلى احتمال كبير لحدوث تراجع تصحيحي حاد. نعتقد أنه من الحكمة شراء خيارات البيع مع تواريخ انتهاء صلاحية قريبة كتحوط ضد تهدئة فجائية في الخطاب الجيوسياسي. يعمل هذا كتأمين في حال عكس الاتجاه الصعودي القوي فجأة.
الاضطرابات في أسواق السندات العالمية، وخاصة في اليابان والولايات المتحدة، لا تزال محركًا رئيسيًا لهذا التجمع الذهبي. نحن بحاجة إلى متابعة حذرة للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات؛ إذا استمر في الانخفاض، فمن المحتمل أن يوفر مزيدًا من الوقود لصعود الذهب. العلاقة العكسية بين العائدات الحقيقية والذهب كانت مؤشرًا موثوقًا خلال الدورات الماضية.
يدعم هذا التحرك بأكمله الطلب المستمر من البنوك المركزية، مما يوفر أرضية صلبة للسعر. رأيناهم يضيفون أكثر من 1,000 طن إلى احتياطياتهم في كل من 2022 و2023، وهي اتجاه استمر بوضوح. يشير هذا الضغط الشرائي طويل الأجل إلى أن أي انخفاضات كبيرة من المرجح أن تُنظر إليها كفرص للشراء.
