يتداول الزوج EUR/USD بارتفاع طفيف عند 1.1728، قريباً من مستويات مرتفعة لم تُشهد منذ ثلاثة أسابيع. يتمكن العملة من تعزيز المكاسب السابقة، مع ضعف الدولار الأمريكي قبل خطاب الرئيس ترامب المرتقب في دافوس.
تأثرت العملة بتهديدات ترامب بفرض تعريفات ضد الدول الأوروبية التي تعارض خططه لشراء غرينلاند. يأمل المشاركون في السوق بتقليل التوترات بعد المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، على الرغم من أن تصرفات ترامب، مثل الكشف عن اتصالات خاصة مع قادة أوروبيين، تبقي المخاوف قائمة.
اليورو مقابل العملات الأخرى
يوضح خريطة درجة الحرارة أن اليورو يحقق مكاسب بنسبة 0.17% مقابل الفرنك السويسري ويخسر 0.10% مقابل الدولار. في الوقت نفسه، يفكر البرلمان الأوروبي في تعليق اتفاقية التجارة مع الولايات المتحدة ردًا على تهديدات ترامب.
ربما تؤكد خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في دافوس على سياسة نقدية مستقرة وسط حالة عدم اليقين. أظهرت البيانات الاقتصادية شعورًا قويًا في ألمانيا، بينما تظل وظائف الولايات المتحدة منخفضة. يجد الزوج EUR/USD دعمًا فوريًا عند مستوى 1.1710، مع مقاومة بين 1.1761 و1.1765.
اليورو هو العملة الثانية الأكثر تداولاً، ويمثل الزوج EUR/USD نسبة 30% من معاملات الصرف الأجنبي. يدير البنك المركزي الأوروبي السياسة النقدية، ويركز على استقرار الأسعار، مع أسعار الفائدة التي تؤثر على قوة اليورو. عادةً ما تعزز البيانات الاقتصادية الإيجابية اليورو من خلال جذب الاستثمار الأجنبي والإشارة إلى احتمال حدوث رفع في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
نظرًا للتوتر العالي وحالة عدم اليقين المحيطة بخطاب الرئيس ترامب في دافوس، نرى الزوج EUR/USD يتوقف بعد ارتفاع قوي. السوق في وضع الانتظار والترقب، مع توقف “تجارة البيع في أمريكا”. يُظهر هذا التعزيز فوق المستوى 1.1700 نقطة حاسمة للمتداولين.
الاستراتيجيات والرؤى
ينبغي على المتداولين النظر في شراء التقلبات قبل الخطابت من ترامب ورئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد. بالنظر إلى الطبيعة غير المتوقعة لهذه الأحداث الجيوسياسية، قد تكون استخدام استراتيجيات الخيارات مثل “straddles” أو “strangles” على الزوج EUR/USD فعالة. يتيح هذا الربح من تحرك سعري كبير في أي اتجاه دون الحاجة إلى تخمين نتيجة محادثات دافوس.
شهدنا نمطًا مشابهًا خلال ذروة الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عام 2019، حيث تسببت المخاطر المتعلقة بالعنوان الرئيسي في تقلبات حادة وغير متوقعة في أسواق العملات. آنذاك، ارتفع مؤشر تقلب الخيارات (VIX) الخاص بمجلس شيكاغو أعلاه 20 في إعلانات التعريفات، مما اكافئ من كانوا في وضعية استعداد لزيادة تقلبات السوق. تشعرك الوضع الحالي مع الاتحاد الأوروبي بشأن غرينلاند بأنه مشابه جدًا، مما يشير إلى أن التقلبات الحالية غير محترمة حقها.
ما وراء المخاطر الفورية للأحداث، تبدو البيانات الاقتصادية الأساسية في صالح استمرار قوة اليورو مقابل الدولار. يظهر استطلاع ZEW الألماني أن معنويات المستثمرين عند أعلى مستوى لها في أربع سنوات، مما يتناقض بشكل حاد مع ضعف بيانات التوظيف الأمريكية. تقرير ADP الأخير الذي أظهر فقط 8,000 وظيفة جديدة صافية يعد بعيداً كثيراً عن المعدل الذي تجاوز 170,000 الذي شهدناه خلال معظم عام 2025، مما يؤكد التباطؤ الكبير في سوق العمل الأمريكي.
تشير هذه الفجوة إلى استراتيجية متوسطة المدى لشراء خيارات الشراء على الزوج EUR/USD أو بيع خيارات البيع البعيدة غير المحاطة بالأموال. هذا سيؤدي إلى وضعية محتملة للاختراق فوق مستوى المقاومة 1.1765 إذا ظل خطاب ترامب عدوانيًا واستمرت البيانات الاقتصادية في تفضيل منطقة اليورو. نعتقد أن الضعف الأساسي في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى استقرار البنك المركزي الأوروبي، يوفر رياحًا داعمة قوية لليورو.
