شهد مزاد سندات الــ52 أسبوعًا في الولايات المتحدة ارتفاعًا من 3.38% إلى 3.39%. هذا يمثل زيادة طفيفة في معدل الفائدة على السندات الحكومية المقدمة في هذا المزاد.
وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد، حيث يتم تداوله حول 4,760 دولار للأونصة الواحدة. هذا النمو مدفوع بالتوترات الجيوسياسية والبيع العارم للدولار الأمريكي.
الحركة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي
تداول زوج EUR/USD فوق 1.1700، بسبب انخفاض الدولار الأمريكي. يعكس هذا التحرك في الزوج الاتجاهات الحالية في السوق وسيظل في التركيز مع إصدارات البيانات الاقتصادية القادمة.
تراجع زوج GBP/USD إلى 1.3460 بعد المكاسب الأخيرة. تتأثر حركة الزوج بالضغط على الدولار الأمريكي والاشارات المختلطة من سوق العمل البريطاني.
في قطاع العملات المشفرة، انخفضت عملة الإيثيريوم إلى أقل من 3,000 دولار. هذا الانخفاض مرتبط بزيادة الهجمات على العناوين وتناقص رسوم الغاز.
تواجه البيتكوين والإيثيريوم والريبل جميعًا خسائر إضافية حيث أن التوترات الجيوسياسية تقلل من شهية المخاطرة. تستمر هذه العملات الرقمية في مواجهة تقلبات في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
الارتفاع في تقلبات السوق
تشير السوق الحالية إلى أن هناك ارتفاعًا كبيرًا في التقلبات على وشك الحدوث، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية. شهدنا قفزة في مؤشر التقلب CBOE (VIX) بأكثر من 40% في أسبوع واحد خلال نزاعات التعريفات الجمركية في 2025، وتشير تسعيرات الخيارات الحالية إلى أن المتداولين يستعدون لتكرار ذلك. ينبغي النظر في استراتيجيات المشتقات التي تحقق الأرباح من التحركات السعرية الكبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
تعتبر “بيع أمريكا” النهج الأكثر مباشرة، مما يعني أن المتداولين يجب أن يبحثوا عن طرق لبيع الدولار الأمريكي. يعد اختراق سعر الصرف EUR/USD لمستوى 1.1700 إشارة رئيسية، ويقدم شراء خيارات الشراء على اليورو طريقة واضحة للاستفادة من ضعف الدولار المستمر. هذا يعزز من خلال بيانات البنك المركزي الأوروبي من أواخر 2025 التي تظهر أن التضخم الأساسي ظل فوق المستوى المستهدف بالنسبة لهم، مما يحد من قدرتهم على خفض الأسعار.
نرى أن اللجوء إلى الأمان يميل بشكل كبير نحو الذهب على حساب الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة. مع تحطيم الذهب للأرقام القياسية فوق 4,750 دولار، فإن زخمه مدعوم بطلب فعلي قوي، حيث أضافت البنوك المركزية حول العالم رقمًا قياسيًا يزيد عن 1,037 طن إلى احتياطياتها في 2025. تعتبر المراكز الطويلة عبر عقود الذهب الآجلة أو خيارات الشراء استراتيجية دفاعية رئيسية في الوقت الحالي.
مؤشرات الأسهم الأمريكية مهيئة للانخفاض، مما يجعل خيارات البيع الوقائية على مؤشر داو جونز وS&P 500 خطوة حكيمة. يشير الارتباط المباشر بين تهديدات التعريفات الجمركية والتراجع في السوق إلى أن أي تصعيد سيؤدي إلى بيع أكبر. أصبح التحوط ضد هذا الخطر الواضح والحاضر أمرًا ضروريًا.
تشير الزيادة الطفيفة في المزاد لسندات الــ52 أسبوعًا إلى 3.39% إلى ضغوط أساسية في سوق الدين الأمريكي. هذه القصة “للبيع في سوق السندات” تشير إلى أن العوائد طويلة الأجل تحت الضغط، مما يعني أن أسعار السندات تتراجع. يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة أو الخيارات للمراهنة على زيادة أكبر في عائدات السندات الأمريكية بينما يطالب السوق بعائد أعلى على المخاطر لحيازة الدين الأمريكي.
