أغلق أحدث مزاد للحكومة الإسبانية للأوراق المالية لمدة 3 أشهر بمعدل فائدة 1.954%، وهو أقل بقليل من المعدل السابق الذي بلغ 1.974%. وسط تقلبات اقتصادية عالمية، تشهد العديد من العملات والسلع تحركات مرتبطة بديناميكيات السوق.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما فوق 1.1700، بسبب التوترات التجارية المستمرة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، خصوصاً فيما يتعلق بغرينلاند. بالتزامن، يتجه زوج الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي نحو 1.3500، مُهملاً إلى حد ما معدل البطالة الثابت في المملكة المتحدة بنسبة 5.1%.
اتجاهات سوق الذهب والبيتكوين
تجاوز سعر الذهب 4,700 دولار، مستفيداً من التوترات الجيوسياسية والنزاعات التجارية المتصاعدة، بينما انخفضت قيمة البيتكوين إلى ما دون 91,000 دولار في ظل نفس المخاوف. تهديدات التعرفة الجديدة من الولايات المتحدة تستهدف الدول الأوروبية، مما قد يعقد العلاقات التجارية المستقبلية.
شهدت شبكة Pi ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 1% بعد أن سجلت أدنى مستوى قياسي عند 0.1502 دولار. يتنقل المتداولون في ساحة تغيير قيم العملات والتطورات الجيوسياسية، بحثاً عن أكثر المواقع فائدة في الفوركس، وعقود الفروق، وأنواع الأصول الأخرى.
نشهد ظهور تجارة “بيع أمريكا” بشكل واضح وعنيف، مدفوعة بالتهديدات التعريفية الجديدة بشأن غرينلاند. يعد ضعف الدولار واسع النطاق هو السمة السائدة وينبغي أن يكون التركيز الرئيسي لتحديد المواقف. عند العودة النظر إلى آخر تصاعد تجاري كبير في 2025، انخفض مؤشر الدولار (DXY) بأكثر من 5% في ربع واحد، وهي حركة يمكن تكرارها بسهولة الآن.
الذهب هو المستفيد الأوضح من هذا البيئة، حيث يتخطى 4,700 دولار كملاذ آمن في وسط كل من المخاطر الجيوسياسية وانخفاض الدولار. نعتقد أن هذه ليست قفزة قصيرة المدى؛ في آخر مرة شهدنا هذا المستوى من عدم اليقين السياسي في أواخر عام 2025، كانت زيادة سعر الذهب مستقرة لعدة أشهر. يجب على المتداولين في المشتقات أن يفكروا في خيارات الشراء المؤرخة الطويلة الأجل لعقود الذهب الآجلة لالتقاط ارتفاع أكبر مع تحديد المخاطر.
استراتيجية الفوركس والعملات المشفرة
اليورو والجنيه البريطاني يرتفعان مقابل الدولار، مع تجاوز زوج اليورو/الدولار الأمريكي لـ 1.1700 واقتراب زوج الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي من 1.3500. مع تجاهل بيانات المملكة المتحدة لصالح القصة الجيوسياسية الأكبر، فإن الطريق ذو المقاومة الأقل هو الأعلى لهذه الأزواج. تظهر البيانات الأخيرة قفز التقلب المتضمن شهريًا لعقود خيارات اليورو/الدولار الأمريكي من قبل السوق بنسبة 22% في يناير، مما يشير إلى أن السوق يقوم بتسعير خطوات كبيرة قادمة.
في المقابل، يفشل البيتكوين في اختباره كأصل ملاذ آمن، إذ ينخفض تحت 91,000 دولار حيث يهرب المستثمرون إلى الأمان التقليدي. ارتباطه بالأسهم التقنية عالية النمو، التي وصلت إلى قمة 0.82 خلال تقلبات السوق في عام 2025، يظهر أنه يجري التعامل معه كأصل مخاطرة. مما يجعل شراء خيارات البيع لعقود البيتكوين المستقبلية وسيلة تحوط معقولة ضد زيادة التصعيد في النزاع بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
يجب أن تكون الاستراتيجية العامة للأسابيع المقبلة هي وضع تقديرات لاستمرار التقلبات العالية، حيث من غير المرجح أن يتم حل حالة التعرفة بسرعة. مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) يظهر بالفعل علامات على قاع بعد هدوء عام 2025، مع زيادة بنسبة 15% في العقود المستقبلية التي تم فتحها الأسبوع الماضي. نرى فائدة في شراء خيارات التقلب الشاملة للأزواج الرئيسية مثل اليورو/الدولار الأمريكي للاستفادة من التراجعات الكبرى في الأسعار، بغض النظر عن الاتجاه النهائي.
