تعزز الدولار الأسترالي للجلسة الثانية على التوالي مع ضعف الدولار الأمريكي وسط تصاعد التوترات المتعلقة بقضية الولايات المتحدة وجرينلاند. وقد شهد هذا التطور ارتفاعًا في زوج العملات AUD/USD، مدعومًا بقرار بنك الشعب الصيني بالاحتفاظ بأسعار الفائدة قرض الأساسية دون تغيير. انخفض الدولار الأمريكي نتيجة عدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية على الدول الأوروبية مما أثر على معنويات السوق.

التعريفات الأمريكية وتأثير السوق

إعلان الرئيس الأمريكي ترامب عن التعريفات على ثماني دول أوروبية ردًا على المعارضة للحصول على الولايات المتحدة لجزر جرينلاند ساهم في تقلبات السوق. وحضّرت الاتحاد الأوروبي لردع هذه التعريفات مما يزيد من تعقيد الوضع الاقتصادي. في أستراليا، أظهر مؤشر التضخم TD-MI ارتفاعًا بنسبة 3.5% على أساس سنوي في ديسمبر، مما يلمح إلى إمكانية نظر بنك الاحتياطي الأسترالي في سياسة نقدية أكثر تشددًا. في الوقت نفسه، ظل سوق العمل الأمريكي قويًا، حيث انخفضت مطالبات البطالة، رغم ارتفاع تكاليف الاقتراض.

في الصين، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.2% على أساس سنوي، ونما الناتج المحلي الإجمالي بمعدل 4.5% سنويًا في الربع الرابع من عام 2025، مما أثر على الدولار الأسترالي بسبب العلاقات التجارية. حافظ الدولار الأسترالي على مستوى فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي قصير المدى ضد الدولار الأمريكي. ويتماشى توقعات الدولار الأسترالي مع المؤشرات الاقتصادية العالمية، بما في ذلك تأثير الصادرات الرئيسية مثل خام الحديد واقتصاد الصين.

نظرًا للوضع الحالي، فإن الاحتكاك المتزايد بين الولايات المتحدة وجرينلاند يقدم فرصة تداول واضحة. يتراجع الدولار الأمريكي بسبب هذا الغموض الجيوسياسي، بينما يقوى الدولار الأسترالي بسبب بيانات التضخم المحلية القوية. هذا التباين يشير إلى مسار صعودي مستمر لزوج AUD/USD في المدى القصير.

نحن نوصي بشراء خيارات الشراء على زوج العملات AUD/USD مع أسعار الإضراب بالقرب من المستوى الحالي، واستهداف حركة نحو أعلى مستوى في أكتوبر 2024 البالغ 0.6766. تسمح لنا هذه الاستراتيجية بالاستفادة من الارتفاع المتوقع في الزوج مع الحد من مخاطرتنا إلى القسط المدفوع. وهذا مفيد بشكل خاص لأنه يمكن أن يؤدي إلى عكس حاد في حالة حدوث تهدئة مفاجئة في التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

التقلبات واستراتيجيات الخيارات

أدى التصعيد الجيوسياسي إلى دفع مؤشرات تقلب العملات إلى مستوى أعلى، مما يعكس القفزة التي شهدناها في مؤشر VIX الأوسع خلال اضطرابات السوق في عام 2024. هذا الوضع يجعل استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة أكثر جاذبية من المراكز المستقبلية الصريحة. نتوقع أن يظل التقلب الضمني مرتفعًا طالما تبقى تهديدات التعريفة على الطاولة.

أساسياً، يدعم الدولار الأسترالي أيضًا بأسعار السلع القوية. لقد ظلت أسعار خام الحديد قوية، حيث تم تداولها مؤخرًا فوق 135 دولارًا للطن، وهو ما نعلمه من الدورات السابقة يوفر قاعدة قوية للعملة. هذا، جنبًا إلى جنب مع تسعير احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 22% في فبراير، يخلق حالة قوية للقوة.

تقدم البيانات الاقتصادية الأخيرة في الصين خلفية داعمة، وإن كانت مختلطة، للاقتصاد الأسترالي. تشير أرقام الإنتاج الصناعي والناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع إلى الطلب المستمر على الصادرات الأسترالية. ومع ذلك، يذكرنا ضعف مبيعات التجزئة بالتحديات المستمرة للاستهلاك المحلي التي تواجهها الصين منذ أن بلغت ذروة الانتعاش ما بعد الوباء في عام 2023.

الخطر الرئيسي لهذه النظرة هو الحل الدبلوماسي المفاجئ بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، والذي سيؤدي إلى ارتفاع في الدولار الأمريكي. لذلك، ينبغي أن يكون لأي مراكز طويلة على زوج AUD/USD أهداف ربح واضحة وأن تدار بحذر. وسيكون الحدث الرئيسي الذي يجب مراقبته هو الأول من فبراير كموعد نهائي للتعريفات وأية بيانات رسمية قبل ذلك.