ضعف زوج العملات AUD/USD حيث دعمت البيانات الأمريكية القوية الدولار الأمريكي، حيث يتراوح سعر الصرف حوالي 0.6684، بانخفاض 0.20% خلال اليوم. جاء هذا التحرك بعد أن أشارت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية إلى اقتصاد قوي، مما يقلل الآمال في خفض معدلات الفائدة على المدى القصير من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 198,000 مقارنة بتوقعات بلغت 215,000، وتحولت مؤشرات التصنيع إلى الإيجابية. كانت بيانات التضخم مختلطة؛ حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.3% في ديسمبر، وهو ما يتماشى مع التوقعات، بينما زاد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2%، وهو أقل من التوقعات.
توقعات السوق
يتوقع الأسواق عدم وجود تغييرات في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يناير، مع اعتبار شهر يونيو التوقيت المحتمل لخفض الفائدة بنسبة احتمال تبلغ 46%. ومن ناحية أخرى، من غير المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة قريبًا، بسبب التضخم الذي يتجاوز المستهدف.
سيشهد التقويم الاقتصادي للأسبوع المقبل إصدارات رئيسية من أستراليا، بما في ذلك مقياس التضخم TD-MI وبيانات التوظيف، في حين أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين وقرار بنك الشعب الصيني (PBoC) قد يؤثران على الدولار الأسترالي. كما سيكون تقرير التضخم لأمريكا (الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي) حاسمًا لفهم السياسات النقدية المستقبلية.
تشمل العناصر الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي معدلات الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، والتجارة مع الصين، وأسعار خام الحديد. عادة ما يعزز الميزان التجاري القوي الدولار الأسترالي، حيث يؤدي الطلب على الصادرات إلى زيادة في الطلب على العملة.
نرى نمطًا مألوفًا في زوج العملات AUD/USD ونحن نبدأ عام 2026، يُذكّرنا بذاك الوقت من يناير 2025. تظل القضية الأساسية هي الفرق في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك الاحتياطي الأسترالي. يبدو أن هذا الفارق في السياسة، الذي حافظ على قوة الدولار الأمريكي طوال العام الماضي، مستعدًا لمواصلة التأثير على تداولاتنا.
تأثيرات النمو الأمريكي
ثبت أن آمال السوق في خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول يونيو 2025 كانت متفائلة للغاية، حيث أن نمو الولايات المتحدة المرن والتضخم الثابت أبقيا الاحتياطي الفيدرالي على حاله لفترة أطول من المتوقع. بالنظر إلى الوراء، نعلم أن البطالة في الولايات المتحدة ظلت منخفضة بشكل تاريخي، بمتوسط 3.8% فقط لعام 2025، مما أعطى الاحتياطي الفيدرالي القليل من الأسباب للإسراع في التيسير.
كما يواصل الدولار الأسترالي مواجهة الرياح المعاكسة من تباطؤ الاقتصاد الصيني، وهو موضوع استمر طوال عام 2025. على سبيل المثال، رأينا نمو الناتج المحلي الإجمالي الكامل للصين لعام 2025 يأتي عند نسبة متواضعة تبلغ 4.8%، مما حافظ على غطاء على الطلب على الصادرات الأسترالية. وقد انعكس ذلك في أسعار خام الحديد، التي تتداول الآن تحت 110 دولار للطن، وشهد انخفاضًا كبيرًا عن ارتفاعاتها منذ عامين.
في ظل هذه الظروف، نعتقد أن التوجه نحو ضعف الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي أو التداول ضمن نطاق معين هو أمر حكيم في الأسابيع القادمة. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات بيع على AUD/USD للاستفادة من انخفاض محتمل، خاصة قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في الأسبوع المقبل. وبدلاً من ذلك، يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء بسعر تنفيذ حوالي مستوى 0.6750 استراتيجية فعالة لجمع العلاوة إذا ظل الزوج مقيدًا.
