تقرير مؤشر سوق الإسكان NAHB في الولايات المتحدة لشهر يناير أشار إلى قيمة 37، وهو أقل من المتوقع البالغ 40. هذا الأداء الأقل من المتوقع يشير إلى توقعات ضعيفة لسوق الإسكان عن المتوقع سابقًا.
تتحرك العديد من الأسواق المالية الأخرى أيضًا. انخفض سعر الذهب إلى أقل من 4600 دولار لكل أونصة تروي بعد تحسن في قيمة الدولار الأمريكي. في سوق العملات الرقمية، يبقى بيتكوين فوق 95000 دولار بغض النظر عن انخفاض الطلب التجزئة، بينما يحافظ كل من إيثيريوم وXRP على مستويات الدعم الخاصة بهما وسط تقلبات السوق.
الأحداث والتأثيرات المالية القادمة
تشمل الأحداث المستقبلية التي يُتوقع أن تؤثر على الأسواق المالية الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي والمحادثات في دافوس. كما يُعتبر اجتماع بنك اليابان القادم نقطة تأثير محتملة على السوق، جنبًا إلى جنب مع تحديثات بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة ومبيعات التجزئة. أظهرت العملة الرقمية داش مقاومة، محققة ذروة يومية بلغت 96.85 دولار، متحدية اتجاهات السوق بزيادة في الاهتمام التجزئ والوصول إلى 165 مليون دولار في العقود الآجلة.
جاء مؤشر سوق الإسكان NAHB عند 37، متخطياً التوقعات وهو أقل بكثير من علامة 50 نقطة التي تشير إلى النمو. وهذا يشير إلى ضعف ثقة بُناة المنازل، من المرجح أن يكون التشديد في أسعار الفائدة على القروض العقارية التي ظلت مرتفعة بثبات فوق 6.5% لمعظم عام 2025 هو السبب. هذا الضعف يُعتبر صدعاً في قصة “الاقتصاد الأمريكي القوي” التي دعمت الدولار.
نشهد إعادة تسعير سريعة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة في مارس، حيث انخفضت احتمالات CME FedWatch من أكثر من 70% الشهر الماضي إلى أقل من 40% الآن. وهذا يعني أن على المتداولين مراقبة الفرص في العقود الآجلة لأسعار الفائدة، حيث تُباع عقود النصف الأول من 2026. أي بيانات أمريكية قوية أخرى، خاصة التقرير القادم للتضخم في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، ستدفع هذه التوقعات لخفض أسعار الفائدة إلى أبعد.
اتجاهات سوق العملات والسلع
قوة الدولار هي اللعب الرئيسي، مما يدفع EUR/USD نحو مستوى 1.1600 ويُبقي GBP/USD تحت 1.3400. يجب النظر في شراء خيارات البيع على أزواج مثل AUD/USD، حيث تتناقض البيانات الأمريكية القوية مع النمو العالمي المتباطئ. ابحث عن ارتفاع في التقلبات الضمنية في خيارات العملات الأجنبية، مما يشير إلى أن السوق يستعد لتقلبات أكبر في العملات في الأسابيع المقبلة.
البحث يعاني تحت 4600 دولار لأن قوة الدولار واحتمال ارتفاع الأسعار تجعلها أقل جاذبية. نشاهد التجار ينفضون مراكز الشراء، وهو نمط مشابه لما حدث في أواخر 2024 عندما تلاشت آمال خفض الأسعار. بالنسبة للنفط، يبقى خام غرب تكساس الوسيط عالقًا في نطاق، لذا يمكن بيع الخيارات المغطاة أو إعداد استراتيجيات “أيرون كوندور” لتحقيق ربح من التقطعات الجانبية التي يُلغيها ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وزيادة المخزونات الأمريكية.
