شهدت الفضة (XAG/USD) انخفاضًا بنسبة تزيد عن 2%، حيث تم تداولها بالقرب من 90.40 دولار خلال الجلسة الآسيوية. جاء هذا الانخفاض بعد بلوغها مستوى قياسي جديد عند 93.90 دولار في وقت سابق من الأسبوع.
جاء الضغط على المعدن في الوقت الذي امتنعت فيه الولايات المتحدة عن فرض رسوم جمركية على واردات المعادن الحيوية. وأشار هذا القرار إلى اعتماد الولايات المتحدة على هذه المعادن لعدة صناعات.
تعديل السوق والتحليل الفني
كان ارتفاع الفضة الأسبوع الماضي مدفوعًا بمخاوف من احتمال فرض رسوم جمركية. ومع ذلك، عدّل السوق نفسه مع تزايد التوقعات بأن البنك الفيدرالي سيحافظ على أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.
تُظهر التحليل الفني الحالي للفضة أنها تتداول عند 90.63 دولار. يعكس المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 ساعة عند 90.06 دولار اتجاهًا تصاعديًا، مما يدعم الزخم على المدى القصير.
ومع ذلك، يشير تحول مؤشر القوة النسبية إلى تباطؤ الزخم الصعودي. تقف المقاومة عند المستوى العالي الأخير البالغ 93.90 دولار، مع احتمالية حدوث انخفاضات إذا انخفضت الأسعار دون المستويات المنخفضة السابقة البالغة 86.19 دولار و83.62 دولار.
تُستخدم الفضة غالبًا كوسيلة لتخزين القيمة والاستثمار، مما يؤثر على سعرها. يؤثر الطلب الصناعي والعوامل الجيوسياسية وأسعار الفائدة على قيمة الفضة. غالبًا ما تعكس أسعار الفضة حركة الذهب بسبب وضعهما المشابه كأصول آمنة، حيث تشير نسبة الذهب/الفضة إلى تصورات القيمة.
استراتيجية السوق وسط التقلبات
يعتبر التراجع الأخير في الفضة من أعلى مستوى لها استجابة مباشرة لأخبار الرسوم الجمركية، والتي أزالت السبب المباشر لارتفاعها الحاد. يجب أن نتوقع استمرار التقلبات حيث يقوم المتداولون الذين اشتروا بناءً على إشاعة الرسوم الآن بالخروج من مراكزهم. هذا يخلق ظروفًا متقطعة، مما يجعل الرهانات الاتجاهية قصيرة الأجل خطرة.
مع توقف الزخم الصعودي في الوقت الحالي، يعد هذا وقتًا جيدًا للنظر في استراتيجيات تحقق الربح من مرحلة التجميع. قد يكون بيع فروق الشراء خارج النقود بأسعار تنفيذ فوق المستوى العالي الأخير البالغ 93.90 دولارًا خطوة حكيمة. هذا يسمح لنا بتحصيل العلاوات بينما يجد السعر موطئ قدم، مستفيدين من التقلب الضمني المرتفع المتبقي من الارتفاع الأخير.
ومع ذلك، يبقى السبب الأساسي لقوة الفضة ثابتًا. لقد شهدنا طلبًا صناعيًا، خاصةً على أنظمة الطاقة الشمسية، يسجل أرقامًا قياسية حتى عامي 2024 و2025، وهو اتجاه مدفوع بالمبادرات العالمية للطاقة الخضراء. يؤكد بيان الحكومة الأمريكية على الأهمية الاستراتيجية للفضة، مشيرًا إلى أن تأمين الإمدادات على المدى الطويل هو أولوية، وهو موجه إيجابي للمعدن.
يعتبر احتفاظ البنك الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة عنصراً معوقاً على المدى القصير، لكن الحملة الأوسع لتخفيض السياسات النقدية لم تنته بعد. يمكننا الاستفادة من هذا الانخفاض للتخطيط للخطوة التالية نحو الأعلى، ربما عن طريق بيع عقود الشراء الآمنة نقدًا بالقرب من القاع في 15 يناير عند 86.19 دولارًا. هذا إما أن يولد الدخل إذا بقي السعر فوق هذا المستوى أو يسمح لنا بالدخول في مركز طويل بخصم.
بالنظر إلى الصورة الأكبر، تقلصت نسبة الذهب إلى الفضة بشكل مطرد من متوسط عام 2024 الذي كان حوالي 80:1، مما يعكس أداء الفضة الأفضل نظرًا لأهميتها الصناعية. يُعتبر توقف صعود الفضة أمرًا طبيعيًا بعد مثل هذا الارتفاع القوي. نرى أن أي ضعف إضافي نحو وسط الثمانينيات كفرصة لوضع أنفسنا للمرحلة التالية من الارتفاع، مستندين إلى العوامل الأساسية التي تبني منذ العامين الماضيين.
