أسعار النفط من نوع WTI انخفضت إلى ما دون 60 دولارًا، بعد أن كانت قد وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر. كان الارتفاع الأولي بسبب المخاوف من التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ولكن الأسعار انخفضت منذ ذلك الحين مع تراجع المخاطر الجيوسياسية عقب تهدئة الرئيس الأمريكي ترامب للخطاب تجاه إيران.

حاليًا، يتم تداول WTI حول 59.26 دولارًا للبرميل، مما يُظهر انخفاضًا بنسبة 1.40%. اعتقال ناقلة مرتبطة بفنزويلا من قبل القوات الأمريكية قدم بعض الدعم للأسعار، لكن المخاوف العامة بشأن الفائض في العرض لا تزال قائمة.

الدولار الأمريكي القوي يُشكل ضغطًا إضافيًا، مما يجعل النفط المُسعر بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الدوليين. من الناحية الفنية، يظهر السوق زخمًا منخفضًا، حيث لم يتمكن WTI من الحفاظ على المستوى النفسي البالغ 60 دولارًا.

مؤشر MACD لا يزال في المنطقة الإيجابية، رغم أن مؤشر RSI عند 52 يشير إلى ضعف الزخم الإيجابي. يتمثل الدعم الفوري لـ WTI في النطاق 59.00–58.00 دولار، وكسر هذا النطاق قد يؤدي إلى المزيد من الانخفاضات إلى 56.00–55.00 دولار، بينما يعتبر 60.00 دولار المستوى المقاوم التالي. لتحقيق التقدم للأعلى، يجب تجاوز 100-day SMA.

بالنظر إلى هذا التحليل من عام 2025، يمكننا أن نرى كيف تغيرت العواطف في السوق. بينما كان WTI يعاني من أجل البقاء تحت 60 دولارًا بسبب تلاشي المخاطر الجيوسياسية، نرى اليوم في 16 يناير 2026، الأسعار تحافظ بقوة على حوالي 82 دولارًا للبرميل. تتحول الديناميات الأساسية للسوق من مخاوف الفائض في العرض إلى مخاوف بشأن تضييق السوق.

في عام 2025، أدى التخلص من القسط المؤقت المرتبط بخطر الولايات المتحدة وإيران إلى تراجع الأسعار. في المقابل، السوق الحالي مدعوم بمخاطر جيوسياسية منخفضة الدرجة في البحر الأحمر، مما أعاد توجيه تدفق الزيت الناقل وأضيف إليه دعم أساسي أكثر ثباتًا. نرى هذا كتغيير جوهري، مما يشير إلى أن التراجعات قد تكون أقل عمقًا الآن مما كانت عليه آنذاك.

المخاوف من الفائض في العرض التي سيطرت على المعنويات قبل عام تم إدارتها بنشاط من قبل أوبك+. قرار المجموعة في أواخر 2025 بتمديد تخفيضات الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا من خلال الربع الأول من عام 2026 يوفر دعمًا كبيرًا للأسعار. هذا الإدارة النشطة للإمدادات هو سبب رئيسي لعدم رؤية نفس الضغط الانخفاضي اليوم.

بالإضافة إلى ذلك، تناقض بيانات المخزون الأخيرة السرد القديم للفائض في العرض. التقرير الأخير لإدارة معلومات الطاقة (EIA) للأسبوع المنتهي في 9 يناير أظهر سحبًا مفاجئًا من مخزون النفط الخام بمقدار 2.5 مليون برميل، مما يشير إلى طلب قوي. هذا يشير إلى أن السوق أضيق مما كان يتوقع الكثيرون، مما يخلق رياحًا دفعة إيجابية.

ومع ذلك، يظل الدولار الأمريكي القوي حاجزًا ثابتًا، كما كان في عام 2025. مع قيمة احصائيات الدولار (DXY) تحوم حاليًا حول 104، فإنه يواصل جعل النفط الخام المسعر بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الدوليين. من المرجح أن هذه العامل تقيد من الإمكانات الصعودية وتمنع الانطلاق الأكثر عدوانية فوق المستويات الحالية.

given السياق الحالي، يجب على تجار المشتقات ضبط استراتيجيتهم بعيدًا عن نهج “التلاشي من الصعود” لعام 2025. نحن نعتقد أن مستوى 80 دولارًا الآن يعمل كمستوى دعم نفسي وفني رئيسي، مماثل لمنطقة 58–59 دولارًا المذكورة في التحليل السابق. قد تكون بيع العقود المستقبلية المضمونة نقدًا بسعر قريب من 78 دولارًا أو شراء خيارات الشراء الموزعة استراتيجية قابلة للتطبيق للحصول على تعرض إيجابي مع إدارة المخاطر الناجمة عن الدولار القوي.

bretوجه التجار مراقبة تقارير EIA القادمة وأي تغير في الخطاب من أعضاء أوبك+ للعلامات على تغيير في هذه الأساسيات. يتم تسعير السوق على أساس العرض المأزوم، مما يجعله حسّاسًا لأي بيانات تشير إلى ضعف الطلب. بناءً عليه، أي بناء غير متوقع في المخزون يمكن أن يؤدي إلى تراجع سريع، وإن كان من المرجح أن يكون مؤقتًا.