بلغت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة 198,000، وهو أقل من التوقعات البالغة 215,000 للأسبوع المنتهي في 9 يناير. تعكس هذه البيانات ظروف سوق العمل الأقوى من المتوقع.
يشهد سوق الفوركس قوة الدولار الأمريكي مع البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. نتيجة لذلك، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3370، مدفوعًا بارتفاع العملة الأمريكية.
ديناميكيات سوق النفط
يواجه النفط صعوبة في الارتفاع حيث تبقى الأسعار دون مستوى 60 دولار مع تراجع الزخم الصعودي. يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بسبب مؤشرات اقتصادية أمريكية إيجابية وضعف الدولار الكندي المرتبط بالنفط.
تتراوح أسعار الذهب قليلاً فوق 4,600 دولار للأونصة الترويسية وسط ارتفاع عائدات الخزانة وقوة الدولار. يعكس أداء الذهب عملية جني الأرباح وقوة العملة المتجددة.
في سوق العملات الرقمية، يستقر البيتكوين فوق متوسطه المتحرك لـ 100 يوم، حتى مع تراجع زخم الارتفاع برغم تدفق الأموال نحو صناديق الاستثمار المتداولة. يشهد الإيثريوم تراجعاً طفيفًا بعد ارتفاعه الأخير الذي تجاوز 3,400 دولار.
تطرح أسئلة استثمارية أوسع، حيث يتطلع المستثمرون نحو آسيا لعوائد متنوعة. مع تزايد الضغوط على الريبل، انخفض سعر XRP لليومين على التوالي بينما توسع عمليات الترخيص في أوروبا.
تداعيات على المتداولين
تشير بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية من الأسبوع الماضي، التي جاءت قوية عند 198 ألف، إلى أن سوق العمل الأمريكي أضيق مما كنا نظن. هذه المرونة تعني على الأرجح أن الاحتياطي الفيدرالي لن يكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. ولذلك ينبغي أن نتوقع استمرار فترة قوة الدولار في الأسابيع المقبلة.
بالنظر إلى البيانات الأمريكية القوية، نرى استمرار الضغط الصعودي على الدولار الأمريكي. ينبغي للمتداولين المشتقين النظر في استراتيجيات تستفيد من ذلك، مثل شراء خيارات استدعاء على مؤشر الدولار أو خيارات وضع على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. يمكن لهذه المراكز الاستفادة من تباين القوة الاقتصادية بين الولايات المتحدة ومناطق أخرى.
النشاط الاقتصادي الأكبر من المتوقع يدفع أيضًا عائدات الخزانة الأمريكية للارتفاع، مما يجعل السندات أقل جاذبية. وهذا يشير إلى التركيز على بقاء الأسعار مرتفعة لمدة أطول مما كان متوقعًا سابقًا. توفر خيارات البيع على العقود الآجلة لسندات الخزانة وسيلة مباشرة لتداول هذه الرؤية، حيث تنخفض أسعار السندات عندما ترتفع العائدات.
هذا بيئة الدولار القوي وارتفاع العائدات يلقي بظلاله عادة على السلع والأسهم. نرى الآن بالفعل تراجع الذهب وصعوبة ارتفاع أسعار النفط. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات البيع على مؤشرات الأسهم الرئيسية أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على السلع كتحوّط أو كمضاربة على المزيد من الانخفاض.
النقطة الأساسية هي أن تقلبات السوق من المرجح أن تزداد مع تغير توقعات المتداولين للسياسة النقدية. الأنظار ستكون على بيانات التضخم القادمة لمعرفة إذا كانت ستؤكد هذا الاتجاه من القوة الاقتصادية. استخدام سبريد الخيارات لتحديد المخاطر سيكون استراتيجية حكيمة في هذه البيئة غير المؤكدة.
