في ديسمبر، شهدت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة زيادة شهرية بنسبة 5.1%، مرتفعة من 0.5% سابقاً. جاءت هذه البيانات في خضم تقلبات في الأسواق المختلفة، بما في ذلك السلع والعملات.

شهد الذهب ارتفاعاً، حيث تجاوزت الأسعار 4600 دولار بسبب ضعف الدولار الأمريكي والتوترات الجيوسياسية المتعلقة بإيران. وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع تأثير التهديدات لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي على الدولار.

النظرة الاقتصادية في كتاب الاحتياطي الفيدرالي البيج

وصف كتاب الاحتياطي الفيدرالي البيج النظرات بأنها متفائلة بشكل طفيف، بينما ظلت الأسواق تتابع البيانات الأمريكية، والتواصلات الفيدرالية، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة. وفي سوق السلع، وصلت أسعار النفط الخام WTI إلى أعلى مستوياتها منذ أواخر أكتوبر، مدفوعة بالاضطرابات في إيران.

في أخبار الاستثمار، حددت التوقعات لعام 2026 أهم الوسطاء في مناطق مختلفة، مع التركيز على ميزات مثل الفوارق الضيقة، والرافعة المالية العالية، ومنصات مثل MT4. أبرز التحليل المزايا والعيوب للوسطاء في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وأمريكا اللاتينية، وإندونيسيا.

أكدت FXStreet على توخي الحذر، مشددة على أن البيانات المستقبلية تحمل مخاطر. حثت على إجراء بحث شامل قبل أي استثمار وذكرت القراء أنهم لا يضمنون دقة أو اكتمال معلوماتهم. الاستثمار في الأسواق المفتوحة يتطلب مراعاة المخاطر والخسائر المحتملة.

القفزة الهائلة بنسبة 5.1% في مبيعات المنازل القائمة تمثل مفاجأة كبيرة، مما يشير إلى أن الاقتصاد يعمل بوتيرة أعلى مما توقعنا. ينبغي النظر إلى المراكز الصاعدة من خلال خيارات الشراء في صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بشركات البناء مثل XHB. هذه هي الزيادة الشهرية الفردية الأكبر التي شهدناها منذ فترة استقرار السوق في منتصف 2024.

تداعيات السوق ومخاوف التضخم

ومع ذلك، فإن هذه البيانات الاقتصادية القوية تتعارض مع تحذير عضو الفيدرالي بوستيك بأن معركة التضخم لم تنتهِ بعد، خاصة مع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير الذي لا يزال مرتفعاً عند 3.9%. وهذا يزيد الأمر تعقيداً أمام الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي وقد يضع تخفيضات أسعار الفائدة في الانتظار لفترة غير محددة. نرى الآن أن أسواق العقود المستقبلية للفائدة تقوم بتقليص الرهانات بشكل كبير على أي تخفيضات في الأسعار في النصف الأول من عام 2026.

وفي الوقت ذاته، يتلقى الدولار الأمريكي ضربة بسبب الأحاديث السياسية حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل المشتقات التي تراهن ضد الدولار جذابة. ضعف الدولار يزيد من ارتفاع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي يختبر الآن مستويات لم نشهدها منذ أواخر 2025. نرى في ذلك فرصة للنظر في خيارات الشراء الطويلة على أزواج العملات مثل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي والدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.

تضيف التوترات الجيوسياسية مع إيران علاوة مخاطرة كبيرة على السلع، مما يدفع النفط الخام WTI إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. ارتفاع الذهب إلى أكثر من 4600 دولار للأوقية هو إشارة واضحة على أن المتداولين يبحثون عن الأمان من التضخم وعدم الاستقرار العالمي. نعتقد أن المراكز الطويلة في العقود الآجلة للنفط والذهب، أو خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بها، تقدم طريقة مباشرة للتداول في حالة عدم اليقين هذه.

الإشارات الاقتصادية المتضاربة هي وصفة مثالية لتقلبات السوق، التي نراها منعكسة في زيادة مؤشر VIX إلى أكثر من 18 في الجلسات الأخيرة. يجتذب هذا المحيط ارتفاع أقساط الخيارات، مما يجعل استراتيجيات التي تستفيد من تقلبات الأسعار الكبيرة مربحة. ينبغي علينا بالتالي تقييم استخدام المشتقات مثل المجمعة الطويلة على المؤشرات الرئيسية للاستفادة من الاضطرابات المتوقعة.