وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تقترب من 4,642 دولارًا بسبب عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي. حاليًا، الذهب (XAU/USD) أقل قليلًا عند 4,610 دولار، مدعومًا بالطلب المستمر على الملاذ الآمن من قبل المخاوف، بما في ذلك القلق حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والاضطرابات في إيران.
مساهمون في ارتفاع الذهب
هذه العوامل، إلى جانب الاهتمام بغرينلاند، ساهمت في ارتفاع الذهب، الذي ارتفع بحوالي 2.5% هذا الأسبوع. تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة أدى أيضا إلى رفع التوقعات بتخفيف تدريجي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات أمريكية حديثة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين القائم بأقل من المتوقع، مما دعم هذه التوقعات.
تمت مراقبة مؤشرات الاقتصاد الأمريكي عن كثب من قبل الأسواق، مثل زيادة مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.2% شهريًا وارتفاع المبيعات التجزئة بنسبة 0.6%. كانت أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ومؤشر أسعار المستهلكين أقل من التوقعات، مع معدل التضخم الأساسي السنوي عند 2.6%. هذه المؤشرات أثرت على المناقشات حول تخفيضات أسعار الفائدة وسط الشكوك المستمرة، بما في ذلك احتمال العمل العسكري الأمريكي في إيران.
من الناحية التقنية، يواصل الذهب اتجاهه التصاعدي، لكن ينصح بالحذر نظرًا للأوضاع المبالغ فيها في الشراء. يشير مؤشر القوة النسبية ومؤشر الاتجاه المتوسط إلى قوة مستمرة، مع تحديد نقاط الدعم والمقاومة على المدى القريب عند 4,600 و 4,650 على التوالي.
استراتيجيات تداول الذهب
تحدى تقرير الوظائف القوي الذي أضاف 215,000 وظيفة التقرير الأخير للتضخم الأساسي الذي كان من المفترض أن يدفع هذه الزيادة. قد تؤدي هذه القوة إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي، مُبعدة بذلك دعامة أساسية لدعم الذهب. وبالتالي، قد يكون شراء خيارات الشراء خارج المال بانتهاء في فبراير طريقة حكيمة للتحوط للمحافظ الطويلة ضد تصحيح الأسعار المحتمل أسفل 4,500.
ارتفع تقلب الخيارات على الذهب، مع تداول مؤشر تقلب الذهب في CBOE (GVZ) الآن فوق 25، مما يجعل استراتيجيات الخيارات الطويلة مكلفة. تاريخيًا، عندما تجاوز مؤشر القوة النسبية اليومي للذهب 70 لفترات ممتدة، كما حدث في أغسطس 2020، تبع ذلك غالبًا تماسك بدلًا من انهيار فوري. لذلك، قد ينظر المتداولون في بيع الخيارات المضمونة نقدًا أسفل مستويات الدعم الرئيسية مثل 4,433 أو تنفيذ انتشار المكالمات الصاعد للاستفادة من ارتفاع بسيط مع تحديد المخاطر.
التوترات المستمرة مع إيران، التي أبرزتها الخطابات التي شهدناها الشهر الماضي، تمثل ورقة قوية يمكن أن تدفع الذهب أعلى على الرغم من إشارات المبالغة في الشراء. هذه المخاطرة الثنائية تجعل الرهانات الاتجاهية خطرة، لكنها تزيد من جاذبية استراتيجيات التقلبات الطويلة. قد يكون شراء استرادل فبراير – شراء مكالمة ووضع خيار في نفس السعر التنفيذي – طريقة فعالة للاستفادة من تذبذب الأسعار الرئيسي، بغض النظر عن اتجاهه.
