أظهرت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة انخفاضًا على أساس سنوي، حيث انتقلت من 3.5% إلى 3.3% في نوفمبر. تشير البيانات إلى تباطؤ طفيف في إنفاق المستهلكين خلال هذه الفترة.
ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستقرًا، حيث تذبذب حول 1.1650 بعد صدور البيانات الأمريكية. في الوقت نفسه، استمرت أسعار الذهب في الارتفاع، حيث تم تداولها بالقرب من مستويات قياسية بلغت 4,640 دولارًا، مدعومة بتوقعات تخفيض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتخفيف عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
اتجاهات سوق العملات المشفرة
حافظت بيتكوين على موقعها فوق 95,000 دولار مع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة التي بلغت 753 مليون دولار، مما يعكس طلبًا قويًا. كما شهدت إيثريوم اتجاهًا إيجابيًا، مما مكنها من تجاوز المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مدفوعة بتحسن المعنويات.
ينتهي مصطلح قيادة جيروم باول في الاحتياطي الفيدرالي وسط آراء منقسمة بشأن السياسة النقدية. تجاوزت قيمة هايبيرليكويد 26.00 دولارًا، مدعومة بتحسن المقاييس على السلسلة وزيادة المشاركة في سوق المشتقات.
تقدم FXStreet معلومات السوق لأغراض تعليمية، محذرة من أن التداول ينطوي على مخاطر متأصلة. لا تضمن دقة البيانات، وينصح القراء بإجراء أبحاثهم الخاصة. لا تمثل المعلومات توصية للمشاركة في أنشطة التداول.
يشير الانخفاض في مبيعات التجزئة على أساس سنوي إلى تهدئة في سلوك المستهلك، وهو اتجاه كنا نراقبه منذ الربع الثالث من عام 2025. ويتماشى ذلك مع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من الأسبوع الماضي، التي أظهرت تراجع التضخم الأساسي إلى 2.8%، مما يعزز توقعات السوق لتخفيف معدل الفائدة. يشير الضعف في الإنفاق إلى أن الارتفاعات السابقة في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تعمل من خلال الاقتصاد.
تداعيات السوق واستراتيجيات التداول
ومع ذلك، نرى اختلافًا واضحًا بين هذه البيانات ونبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، حيث لا يزال بعض الأعضاء حذرين من تخفيض المعدلات في وقت قريب. التقرير المفاجئ القوي للوظائف في ديسمبر من العام الماضي، الذي أضاف 210,000 وظيفة، يعطي الأعضاء الذين يتخذون موقفًا متشدداً حجة قوية لتأجيل أي انعطاف سياسي. هذه الحالة من عدم اليقين تخلق بيئة مثالية للتقلبات قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم.
نعتقد أنه يجب على المتداولين التفكير في استخدام الخيارات للتداول في هذا التردد، مثل شراء عقود VIX أو سترادل على المؤشرات الرئيسية. بالنظر إلى التواصل غير المتناسق الذي شهدناه في أواخر 2023، كانت الفترة قبل تأكيد الاحتياطي الفيدرالي لانعطافه تتميز بتحركات حادة. قد يكون التمركز في العقود الآجلة على أسعار الفائدة لقلة تخفيض المعدلات مما يوحي به السوق حاليًا استراتيجية حكيمة أيضًا.
يتم تحفيز وضع الذهب بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة بتوقعات تخفيض معدلات الفائدة التي قد لا تتحقق بسرعة، مما يجعلها تجارة صعبة. استخدام انتشار الخيارات على عقود الذهب الآجلة يعد وسيلة معقولة لالتقاط مزيد من الارتفاع مع تحديد المخاطر. إذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد أطول من المتوقع، فقد يؤدي القوة الناتجة للدولار إلى تراجع.
على النقيض من ذلك، يُظهر فضاء الأصول الرقمية زخمًا أوضح، حيث تحتفظ بيتكوين فوق 95,000 دولار. شهدت صناديق التداول الفوري للبيتكوين تدفقات صافية تزيد عن 1.2 مليار دولار في أول أسبوعين من يناير، مما يشير إلى طلب مؤسسي قوي. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يوفر شراء خيارات كثيرة على البيتكوين أو الإيثريوم وسيلة لرفع هذا الاتجاه الصعودي مع تحديد المخاطر على الجانب السلبي.
