تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح يوم الأربعاء حيث أعاد المتداولون تقييم المخاطر بعد التراجع عن المستويات القياسية في وقت سابق من الأسبوع. تراجعت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي 101 نقطة، أو 0.2٪، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بمقدار 11.75 نقطة.
في جلسة النقد يوم الثلاثاء، تراجع مؤشر داو بنحو 400 نقطة، مما يمثل توقفاً واضحاً بعد ارتفاع قوي.
يعكس التراجع مزيجاً من جني الأرباح وتزايد الحذر حول جودة الأرباح واتجاه السياسات بدلاً من تغيير حاد في شهية المخاطر الشاملة.
قيادة التراجع من قبل القطاع المالي
ظهرت الأسهم المالية كالأضعف في السوق. انخفضت أسهم JPMorgan Chase بأكثر من 4٪ بعد أن بدت رسوم الاستثمار المصرفي في الربع الرابع دون التوقعات.
استمر التراجع ليشمل أقرانها، حيث أغلق كل من Goldman Sachs وBank of America بانخفاض أيضاً.
أنهت شركات الدفع Mastercard وVisa الجلسة باللون الأحمر بعد أن دعا دونالد ترامب إلى تحديد فائدة بطاقات الائتمان بنسبة 10٪ لمدة عام واحد.
أثارت هذه الاقتراحات مخاوف حول الربحية والمخاطر التنظيمية عبر قطاع الدفع والتمويل الاستهلاكي.
الإشارات السياسية تضيف إلى عدم اليقين
بعيداً عن الأرباح، يواصل السوق استيعاب موجة من الإشارات السياسية الجديدة من البيت الأبيض.
كرر ترامب أنه لن يسمح بأرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم للشركات الدفاعية وقال إنه يجب منع التجار المؤسسيين الكبار من شراء المنازل العائلية الوحيدة.
أضافت هذه التصريحات طبقة من عدم اليقين للمتداولين في الأسهم، خاصة في القطاعات الحساسة للتنظيم وتخصيص رأس المال. ورغم أن أيٍّ من الإجراءات لم تتحول إلى سياسة رسمية بعد، إلا أن الخطاب كان كافياً لتحفيز الحذر في مستويات التقييم المرتفعة.
التركيز على الأرباح والبيانات
يتركز الاهتمام الآن على نتائج الأرباح المقبلة من Bank of America وWells Fargo وCitigroup، والتي من المرجح أن تشكل الشعور على المدى القصير في مؤشر داو والسوق بشكل عام.
سيركز المتداولون بشكل خاص على التعليقات على أوضاع الائتمان ونشاط الصفقات والطلب الاستهلاكي بعد التقلبات الأخيرة في أسهم القطاع المالي.
من المتوقع صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر في وقت لاحق من يوم الأربعاء. و يمكن أن تؤثر نتائجها على التوقعات حول آفاق السياسات الخاصة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة بعد الجدل الأخير حول توقيت ومدى تخفيضات الفائدة المحتملة.
التحليل الفني
لا يزال مؤشر داو جونز في اتجاه صعودي، يتداول بالقرب من مستوى المقاومة 49,200 بعد صعود مستمر من منطقة 41,700 في منتصف 2025.
تحافظ المتوسطات المتحركة لـ 5 و10 و30 يومًا على اتفاق صعودي، حيث يتردد السعر بانتظام عن مستوى الدعم للمقاومة المتوسطة خلال التراجعات الطفيفة.
يشير مؤشر MACD إلى ضعف بسيط في الزخم، حيث يظهر التسطح في الرسم البياني وتلاقي خطوط الإشارة، مما يقترح احتمالية الإرهاق القصير الأمد.
ومع ذلك، طالما بقي السعر فوق 48,500، فمن المحتمل أن يدافع المشترون عن الدعم ويحاولوا دفع الأسعار للأعلى مرة أخرى.
توجه حذر على المدى القريب
يظهر التوجه على المدى القريب لمؤشر داو أكثر حذراً حيث يوازن المتداولون بين المكاسب القوية منذ بداية العام ومخاطر الأرباح وعدم اليقين في السياسات.
تظل الأسهم المالية عاملاً رئيسياً مؤثراً، بينما قد تؤثر بيانات التضخم على اتجاه السوق بشكل أوسع.
إذا جاءت الأرباح والبيانات ثابتة، فقد يبقى التراجع منظماً. ومع ذلك، فإن المزيد من المفاجآت السلبية قد يمدد مرحلة التماسك بعد الجري الأخير إلى ارتفاعات قياسية.
