وصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أعلى مستوى له في عام ونصف، حيث بلغ تقريباً 159.45، ويرجع ذلك أساساً إلى ضعف الين الياباني. يتبع هذا الاتجاه تقارير في اليابان تشير إلى إمكانية حل رئيس الوزراء سانا تاكايشي لمجلس النواب في البرلمان، مما قد يمهد الطريق لإجراء انتخابات مبكرة.
تساهم التكهنات المتعلقة بعدم الاستقرار السياسي في تراجع الين. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بسياسات نقدية ومالية أكثر تراخياً في اليابان تضغط باستمرار على الين. في الوقت نفسه، يدعم قوة الدولار الأمريكي زوج الدولار/الين، حيث يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 99.25.
بيانات التضخم الأمريكي تدعم الدولار الأمريكي
يتأثر أداء الدولار الأمريكي ببيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة التي تظهر نمواً ثابتاً. في ديسمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% و2.6% سنوياً، على التوالي. تدعم هذه البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، مما يؤدي إلى زخم تصاعدي لزوج الدولار/الين.
من الناحية الفنية، يتداول زوج الدولار/الين فوق 159.33، وهو أعلى من متوسط الحركة الأسي لمدة 20 أسبوعاً والذي يبلغ 154.19، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية عند 70.85 إلى أن السوق في حالة شراء مفرط، مما يدل على إمكانية تحقيق مكاسب أبطأ أو التماسك. قد يجد الانخفاض الدعم عند مستوى المتوسط الأسي لمدة 20 أسبوعاً.
مع دفع زوج الدولار/الين نحو مستوى 160.00، نلاحظ تبايناً واضحاً في سياسات البنوك المركزية. البيانات الأمريكية للتضخم التي أُصدرت يوم أمس، والتي تبقى ثابتة عند 2.7%، تعطي الاحتياطي الفيدرالي القليل من الأسباب للنظر في خفض أسعار الفائدة قريباً. هذا الدعم الأساسي للدولار الأمريكي هو المحرك الرئيسي لقوة الزوج.
من جهة أخرى، تشير حالة عدم اليقين السياسي في اليابان إلى أن بنك اليابان سيستمر في سياسته النقدية المتراخية. تجعل إمكانية إجراء انتخابات مبكرة أي تشديد مفاجئ للسياسة غير مرجح في المستقبل القريب.
استراتيجيات ومخاطر محتملة
ومع ذلك، فإن مستوى 160.00 يمثل مستوى نفسي حاسم يجلب خطراً عالياً للتدخل الحكومي. نتذكر التراجعات الحادة من مستويات قياسية في عام 2024 عندما تدخلت وزارة المالية اليابانية للدفاع عن الين. من المحتمل أن تزيد التحذيرات اللفظية من المسؤولين، مما يخلق خطراً كبيراً للأخبار لأي شخص يحمل مراكز طويلة.
نظراً للزخم القوي في الاتجاه الصعودي لكن مع خطر عالٍ للانعكاس، فإن شراء خيارات الشراء خارج نطاق المال هو استراتيجية يجب أخذها في الاعتبار. هذه الإستراتيجية تتيح المشاركة في احتمالية اختراق فوق 160.00 بينما تحد بشكل صارم من الخطر الهبوطي إلى القسط المدفوع. على سبيل المثال، يمكن أن تلتقط خيار شراء مع سعر ضرب 161.50 ينتهي في أواخر فبراير استمرار الارتفاع.
بالمقابل، لأولئك الذين يرغبون في التحوط أو التكهن بانخفاض حاد، تقدم خيارات البيع الحماية. شراء خيارات بيع مع سعر ضرب أقل من مستوى دعم المتوسط الأسي لمدة 20 أسبوعاً حوالي 154.00 يمكن أن يكون تصرفاً حكيماً. يعمل هذا كحماية ضد أي تحول سياسة مفاجئ أو تدخل مباشر في السوق يمكن أن يرسل الزوج في تراجع.
التوتر عند تلك المستويات يجعل التداول على التقلبات خياراً جذاباً. يمكننا استخدام استراتيجية الشراء المتعددة الاتجاهات، التي تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع مع نفس سعر الضرب وتاريخ انتهاء الصلاحية. تستفيد هذه الاستراتيجية إذا قام زوج الدولار/الين بتحرك كبير في أي اتجاه، وهو أمر يبدو محتملاً مع وصولنا إلى هذه النقطة الحرجة.
