اتجاهات سوق العملات
في أسواق العملات، تراجع زوج AUD/USD إلى 0.6700 بعد محاولة الوصول إلى 0.6725. وفي الوقت نفسه، بلغ الين الياباني أضعف مستوى له منذ يوليو 2024، متأثراً بالتكهنات الانتخابية والمناقشات حول الحوافز.
ظل المستثمرون يركزون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادمة، والتي يتوقع أن تشير إلى استقرار التضخم لشهر ديسمبر. نتيجة لذلك، لا يُتوقع حدوث تغيير في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم.
تسلط التحليلات والتوقعات المتعلقة بوسطاء التداول لعام 2026 الضوء على خيارات متنوعة للمتداولين، بما في ذلك اعتبارات الهوامش والرافعة المالية ومدى ملاءمتها لتداول العملات والسلع المختلفة، مثل الذهب.
تؤكد المعلومات المقدمة على المخاطر وعدم اليقين المترتبط بالتداول في الأسواق. يُنصح القراء بإجراء بحث دقيق قبل اتخاذ أي قرارات مالية. كما يتم التأكيد على أهمية الحصول على نصيحة شخصية من مهنيين مسجلين.
سوق الدولار الأمريكي والسلع
تظهر بيانات التفاؤل التجاري الأخيرة استقرار الأمور، ولكن التركيز الرئيسي بالنسبة لنا هو التقرير القادم حول تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. الأسواق تقوم حالياً بتسعير عدم تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل، وهو موقف تم تأكيده في ديسمبر 2025. نحن نراقب لنرى ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية ستلبي التوقعات بالإجماع بنسبة 3.1%، مما سيبقي الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة.
نظرًا لعدم اليقين حول أرقام التضخم، نرى فرصة في التقلبات نفسها. يرتفع التقلب الضمني على خيارات S&P 500 قبل الإعلان، مع ارتفاع مؤشر VIX نحو 18. يمكن أن تكون استراتيجية مثل الشراء المزدوج على SPY ETF فعالة، حيث ستحقق أرباحًا من تحرك كبير في الأسعار في أي من الاتجاهين بمجرد صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلك.
الاتجاه الأوضح الذي نراه هو الضعف المستمر في الين الياباني، والذي بلغ الآن أدنى مستوى له منذ منتصف 2024. الحديث عن مزيد من الحوافز الحكومية في اليابان يؤجج هذا التحرك، ونحن نختبر مستويات لم نشهدها منذ تدخلات بنك اليابان الكبرى لعام 2025. يجب أن ننظر في استخدام خيارات اتصال USD/JPY للحصول على تعرض صعودي مع تحديد مخاطر الهبوط في حالة عكس الاتجاه.
يظل الدولار الأمريكي قويًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى قبل بيانات التضخم. لقد شهدنا تراجع كلاً من اليورو والدولار الأسترالي هذا الأسبوع، مع عدم نجاح زوج AUD/USD في البقاء فوق 0.6725. شراء خيارات بيع على أزواج العملات مثل EUR/USD يوفر طريقة تحديد المخاطر للتموضع لرقم تضخم مرتفع بشكل مفاجئ من المحتمل أن يدفع الدولار إلى الارتفاع.
يشعر الذهب بالضغط من الدولار القوي، حيث يتم تداوله تحت 4,600 دولار للأوقية. بينما يدعم البيئة التضخمية طويلة المدى للعامين الماضيين أسعار الذهب العالية، إلا أن الخطر الفوري هو استجابة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي لبيانات مؤشر أسعار المستهلك. يمكننا استخدام استراتيجيات الخيارات الهبوطية، مثل بيع خيارات الشراء خارج النقد، للاستفادة من ركود محتمل في الأسعار على المدى القصير أو تراجع.
