شهد زوج العملات AUD/JPY ارتفاعًا لليوم الثاني على التوالي بسبب عوامل داعمة مثل عدم اليقين السياسي في اليابان والانتخابات المبكرة المحتملة. كما ساهم الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي في هذا الارتفاع، رغم أن ضعف نغمة المخاطرة قد يحد من المكاسب اللاحقة.
وصل زوج العملات AUD/JPY إلى علامة 106.00، وهو الأعلى منذ يوليو 2024، خلال الجلسة الأوروبية ليوم الاثنين. يتعرض الين الياباني لضغوط بسبب عدم اليقين حول الزيادة القادمة في سعر الفائدة من بنك اليابان وتفاقم الخلاف بين اليابان والصين.
فرضت الصين قيودًا على صادرات السلع ذات الاستخدام المزدوج، بما في ذلك العناصر الأرضية النادرة، مما أضاف مخاطر على سلسلة التوريد للمصنعين اليابانيين وأضعف الين الياباني أكثر. علاوة على ذلك، أضافت التقارير عن إمكانية إجراء انتخابات مبكرة في اليابان إلى انخفاض الين، مما دعم زخم AUD/JPY.
يستفيد الدولار الأسترالي من احتمال تشديد السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي في المدى القريب، مما يدفع بزوج العملات AUD/JPY نحو المزيد من الزخم الإيجابي. ومع ذلك، قد تعزز التوترات الجيوسياسية العالمية وضع الين كعملة ملاذ آمن، مما يحد من المكاسب الإضافية لزوج AUD/JPY.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال أسعار الفائدة والسياسات النقدية الأخرى، مما يساهم في الاستقرار الاقتصادي وقد يؤثر على قوة العملة. تلعب البيانات الاقتصادية وسياسات البنوك المركزية أيضًا دورًا في تقييم العملة، حيث يؤثر التسهيل الكمي أو التشديد على قوة الدولار الأسترالي.
يستمر زوج العملات AUD/JPY في صعوده منذ التحليل من العام الماضي، ويتداول الآن عند حوالي 108.50. لقد تحققت الأسباب الأساسية لهذه القوة، وهي موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد وتردد بنك اليابان، كما توقعنا. هذا يؤكد أن الاتجاه الأساسي لا يزال قائمًا في الوقت الحالي.
قدم بنك الاحتياطي الأسترالي زيادتين أخريين في أسعار الفائدة في أواخر عام 2025، مما رفع سعر النقد إلى 4.85% لمواجهة التضخم المستمر. سجلت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لأستراليا للربع الرابع من عام 2025 عند 3.5%، ولا تزال بعيدة عن النطاق المستهدف للبنك المركزي. هذا يحافظ على الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي ليبقى على موقفه المتشدد، مما يدعم الدولار الأسترالي.
في اليابان، تخلى بنك اليابان أخيرًا عن سياسته لسعر الفائدة السلبية في العام الماضي، لكن زيادة صغيرة واحدة تضاءلت بسبب التشديد السياسي في أماكن أخرى. انخفض التضخم الأساسي الأخير في اليابان إلى أقل من الهدف البالغ 2%، مما يمنح بنك اليابان الغطاء لتأخير أي خطوات كبيرة أخرى. يستمر هذا الفرق في أسعار الفائدة في جعل الين عملة تمويل جذابة للتداولات القائمة على الفائدة.
نعتقد أن الخيارات الشراء على الارتفاع لزوج العملات AUD/JPY هي استراتيجية تداول قوية للاستفادة من هذا الزخم المستمر. يتيح هذا للمتداولين استغلال صعود إضافي نحو مستوى 110.00 مع تحديد واضح للمخاطر القصوى. مع حالة عدم اليقين الجيوسياسية المستمرة التي شهدناها طوال عام 2025، يظل إدارة التعرض للمخاطر أمرًا بالغ الأهمية.
يظل التقلب الضمني للزوج مرتفعًا، مما يعكس المخاطر الخلفية التي لم تختف بعد تمامًا. لأولئك الذين يرغبون في التحوط، يمكن أن يوفر شراء خيارات البيع الخارجة عن المال حماية ضد حدث “تجنب المخاطرة” المفاجئ الذي من شأنه أن يعزز الين. يسمح هذا النهج المتوازن بالمشاركة في الاتجاه الصاعد مع الاستعداد للتراجع.
