في سبتمبر، وصلت بدايات الإسكان في الولايات المتحدة إلى 1.306 مليون، مما يظهر تغييرًا طفيفًا عن الشهر السابق الذي كان يسجل 1.307 مليون. تأتي هذه البيانات وسط أنشطة سوقية متنوعة، منها تغيرات في قيم العملات ومعنويات المستهلكين.
شهد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مكاسب، متأثرًا بصلابة الدولار الأمريكي مدفوعًا ببيانات العمالة، بينما يشعر الدولار الكندي بالضغط من تقلبات النفط. في الوقت نفسه، يبقى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قوياً قرب أعلى مستوياته السنوية، مع تركيز السوق على احتمالية تخفيضات في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة عامة على سوق العملات الرقمية
يتداول الذهب حول أعلى مستوياته السنوية التي تبلغ 4500 دولار أمريكي للأوقية، مستفيدًا من موقف السوق المتجذّر في تجنب المخاطرة بالرغم من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات الخزينة. العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم تواجه تحديات بسبب انخفاض الطلب، حيث يتداول البيتكوين تحت متوسطه الأسي لـ 50 يومًا، ويتعرض الإيثيريوم لخروج أموال من صناديق الاستثمار المتداولة.
من المتوقع أن تؤثر التطورات العالمية مثل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة والأحداث الجيوسياسية على الدولار الأمريكي في الأسبوع المقبل. يتحدث المقال أيضًا عن أداء الريبل، الذي يواجه انخفاضًا في الطلب رغم بداية واعدة في عام 2026.
عند النظر إلى أواخر عام 2025، رأينا السوق يعيد تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي بقوة بعد ذلك التقرير القوي للوظائف غير الزراعية. هذا التحول بعيدًا عن خفض سعر الفائدة المبكر لعام 2026 هو ما يواصل تعزيز قوة الدولار اليوم. مع وصول مؤشر الدولار (DXY) مؤخرًا إلى أعلى مستوياته منذ عدة أشهر عند 105.50، كانت المراهنة ضد الدولار الخضراء رهانًا خاسرًا.
التضخم وردود فعل السوق
كل الأنظار متجهة الآن إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الثلاثاء المقبل للحصول على إشارة أوضح حول التضخم. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر أن التضخم الأساسي ظل عنيداً عند 3.9%، مما يبقي الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا الغموض هو السبب في ارتفاع مؤشر VIX، حيث يتداول باستمرار فوق 18، مما يجعله بيئة مثالية لبيع التقلبات من خلال استراتيجيات الخيارات مثل “استرانجلز” على أزواج العملات الرئيسية.
يبقى سوق الإسكان مؤشرًا رئيسيًا، رغم الانخفاض الطفيف في البدايات إلى 1.306 مليون الذي شهدناه في سبتمبر 2025 والذي يبدو أنه جزء من اتجاه أوسع للاستقرار. أظهرت البيانات الأخيرة من مؤشر أسعار المنازل S&P Case-Shiller أن المكاسب السنوية تتباطأ لتصل إلى 4.8% فقط، مما يؤكد أن معدلات الرهن العقاري المرتفعة تحد من أي ارتفاع كبير. وهذا يشير إلى أن أي استثمارات مرتبطة بأسهم بناة المنازل أو صناديق الاستثمار العقاري المتداولة يجب توخي الحذر فيها.
رأينا الجنيه الاسترليني يهبط دون المستويات الفنية الرئيسية مثل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم الشهر الماضي، ومن المحتمل أن تستمر هذه الضعف حتى يشير بنك إنجلترا إلى موقف أكثر تشددًا. مرونة الذهب قرب 4500 دولار للأوقية، على الرغم من قوة الدولار، تشير إلى وجود مخاوف جيوسياسية لا ينبغي إغفالها. يمكن للمتداولين التفكير في استخدام خيارات الذهب كتحوط ضد أي صدمات غير متوقعة في الأسابيع المقبلة.
