يتراجع الدولار الأسترالي بسبب قوة الدولار الأمريكي وبيانات اقتصادية من الصين وأستراليا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الصين بنسبة 0.8% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من التوقع المتوقع 0.9%. في الوقت نفسه، تقلص الفائض التجاري لأستراليا إلى 2,936 مليون دولار في نوفمبر مع انخفاض الصادرات بنسبة 2.9% وزيادة واردات طفيفة.

تترك بيانات التضخم المختلطة من أستراليا في نوفمبر توقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي غير مؤكدة، مع تحويل التركيز إلى بيانات مؤشر الأسعار الاستهلاكية الفصلية القادمة. في الولايات المتحدة، يكتسب الدولار قوة بسبب بيانات سوق العمل القوية. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي حول مستوى 98.90، معززًا بتقارير العمل الأمريكية قبل صدور بيانات الرواتب غير الزراعية.

التوقعات لنمو الوظائف تُقدّر بـ 60,000 في ديسمبر، انخفاضًا من 64,000 في نوفمبر. تقارير وزارة العمل الأمريكية ارتفاع مطالبات البطالة الأولى إلى 208,000 وارتفاع مطالبات البطالة المستمرة. يتزامن هذا مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكية إلى 54.4.

يواجه الدولار الأسترالي مقاومة تقنية بعد هبوطه دون 0.6700، مما يشير إلى احتمال ضعف أكبر. يؤثر سعر خام الحديد، كونه التصدير الأسترالي الرئيسي، وصحة الاقتصاد الصيني أيضًا على قيمة الدولار الأسترالي. ظل مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا مستقراً من شهر لآخر في نوفمبر مع انتعاش تصاريح البناء بشكل حاد.

الدولار الأسترالي يواجه صعوبات أمام الدولار الأمريكي الذي يتقوى، ويبدو أن هذا الاتجاه سيستمر مع انتظارنا لبيانات العمل الأمريكية الرئيسية. يتركز اهتمامنا على استثمار هذا التباين. نحن في وضع للاستفادة من ضعف إضافي في زوج عملات AUD/USD في الأسابيع المقبلة.

يعزز التضخم الأقل من المتوقع من الصين في ديسمبر 2025 المخاوف بشأن انتعاشهم الاقتصادي، مما يؤثر مباشرة على المعنويات الأسترالية. لقد رأينا هذا الضعف ينعكس في بيانات أخرى، حيث أن مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع من كايكسن في الصين لشهر ديسمبر 2025 جاء عند مستوى 50.8، مما يشير إلى توسع طفيف فقط. يشكل هذا الضعف في أكبر شريك تجاري لأستراليا عائقًا كبيرًا.

ونتيجة لذلك، تراجعت أسعار خام الحديد، متراجعة من المستويات العالية التي شاهدناها في أواخر 2025 وتداولت الآن حول 136 دولارًا للطن. يزيل هذا دعامة رئيسية لدعم الدولار الأسترالي. نراقب هذا عن كثب، حيث أن أي تراجع إضافي في أسعار السلع سيزيد من الضغط الهبوطي على العملة.

من ناحية أخرى، يكتسب الدولار الأمريكي زخماً من قطاع الخدمات القوي وسوق العمل المرن. حتى مع ارتفاع طلبات البطالة الأسبوعية قليلاً، لا تزال الأرقام تشير إلى سوق مشدود، كما يُرى في العامين الماضيين من البطالة المنخفضة. هذه القوة الاقتصادية الأساسية تخلق بيئة تحدي للعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

يستعد السوق لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، الذي له تاريخ في إحداث تقلبات كبيرة. لدينا فقط أن نعود للأيام الأولى من 2024 لنرى كيف يمكن لرقم وظائف أقوى من المتوقع أن يحول توقعات الفيدرالي سريعًا ويدفع الدولار إلى مستوى أعلى. يجعل هذا من احتفاظ استراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل، مثل الستردلز، للعب في اختراق مدفوع بالبيانات فكرة مثيرة.

يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن تخفيضات المعدلات ليست وشيكة، مما ينبغي نظريًا دعم العملة. ومع ذلك، يبدو أن السوق يركز أكثر على الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المتوقع أن يبقي على المعدلات عند مستوى ثابت بينما يواجه بعض الدعوات للتخفيف. هذا التباين في السرد يُفَضِّل حاليًا جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

بناءً على الصورة التقنية، نحن ننظر إلى اختبار زوج AUD/USD للدعم عند مستوى 0.6690. يمكن أن يفتح الكسر الحاسم دون هذا المستوى الباب للتحرك نحو المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 0.6628. شراء خيارات البيع مع سعر تنفيذ حول 0.6650 يمكن أن يكون استراتيجية لاستغلال هذا الاتجاه الهبوطي المحتمل.

من جهة أخرى، إذا خيبت الرواتب الأمريكية الآمال بشكل كبير، فقد نرى انعكاس حاد وزيادة على المراكز القصيرة. يمكن أن يكون التحرك فوق مستوى 0.6700 هو الإشارة الأولى لزخم صعودي متجدد. في هذا السيناريو، قد توفر خيارات الشراء وسيلة للربح من ارتداد نحو منطقة المقاومة عند 0.6760.